專家分析
黃智慧
黃智慧
金利豐證券研究部經理
電郵:trurywong@kingston.com.hk

20/08/2019 13:02

舜宇光學(02382)出貨量持續增加,可候低吸納

大市分析大市分析

理 由 :

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舜宇光學科技 (02382)

建 議  :分階段吸納($100以下)
止 蝕  :$91.00            目 標  :$115.00

理 由 :
美國政府將中國電訊設備生產商華為的臨時採購許可證,延長90日,有關消息帶動手機設備股普遍向上。舜宇光學(02382)為綜合光學零件及產品生產商,今年7月份,手機鏡頭出貨量按年上升23%至1.09億件;手機攝像模組的出貨量按年升82.2%至4,824萬件,按年增加8.9%。至於車載鏡頭方面,7月份出貨量按年增加19.7%至409萬件。
  今年上半年,集團綜合收入155.75億元(人民幣,下同),主要受惠於集團在智能手機相關業務的進一步發展,以及車載成像和傳感領域的快速增長。期內,集團純利升21.3%至2.51億元。隨著消費者對於手機鏡頭的質素要求提升,加上內地發展5G手機,有望為集團帶來更多機遇。集團加大研發,今年上半年集團的研發費用按年增加51.8%至8.27億元,佔集團總收入的5.3%,擴闊0.8個百分點。
  走勢上,8月6日跌至81.7元(港元,下同)止跌回升,形成上升軌,10天線近日升穿20天線,STC%K線續走高於%D線,MACD牛差距收窄,惟處於保歷加通道頂線後料有較大阻力,宜候低100元以下分階段吸納,中線目標115元,不跌穿91元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
 
* 筆者無持有上述股份任何權益

15/08/2019 13:05

TCL電子(01070)海外銷售理想前景看俏,可伺機吸納

大市分析大市分析

理 由 :

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TCL電子 (01070)

建 議  :買入($3.30)
止 蝕  :$3.05            目 標  :$3.90

理 由 :
TCL電子(01070)發盈喜,預期於2019年上半年所錄得的綜合盈利按年大幅顯著增加。預期盈利大幅增長,主要由於產品結構持續優化,提升整體毛利率;2019年上半年海外市場電視機銷售量及銷售額均大幅增長,經營業績顯著提升,尤其北美市場業績;深圳市雷鳥網絡科技有限公司自今年4月1日併入集團的財務報表,進一步增厚本公司淨利潤;公司與Google和美國第一流媒體平台Roku的合作進一步深化,今年上半年新增來自海外互聯網業務收入;以及集團原持有雷鳥科技44.44%股權經重新計量其公允價值至收購日期而錄得的一次性重大非經營性收益。
  今年上半年,集團的海外市場電視機銷售量1114萬台,按年增加34.5%,其中北美市場上半年銷售量錄得升幅75%。根據最新NPD數據顯示,集團今年上半年美國銷售量市場份額排名,由去年同期第三位上升至第二位,市佔率為15.5%,提升3.6個百分點。集團在墨西哥、波蘭、南美和印度等地均設有工廠,優化產能和供應鏈布局。至於內地市場,中央推出政策促進內需消費,當中包括鼓勵地方政府補貼綠色、智慧家電銷售鼓勵地方政府補貼家電「舊換新」等,有望拉動家電需求。
  走勢上,8月6日跌至3.05元止跌回穩,STC%K線續走高於%D線,MACD熊轉牛差距,短線走勢有望改善,可考慮3.3元吸納,反彈阻力3.9元,不跌穿3.05元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
 
* 筆者無持有上述股份任何權益

13/08/2019 13:02

金界(03918)博彩總收入穩定增長,逐步擴大規模惹憧憬

大市分析大市分析

理 由 :

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金界控股 (03918)

建 議  :買入($10.50)
止 蝕  :$10.00            目 標  :$11.92

理 由 :
金界控股(03918)截至2019年6月底止中期,集團的純利增加36%至2.45億美元,EBITDA升41%至3.28億美元。整體毛利率上升4個百分點至46%。期內,博彩總收入按年增長22%至8.72億美元,其中貴賓市場收入增長18%至8.72美元,佔總收入約73%。整體貴賓市場分部泥碼上升38%至232億美元,勝出率為2.8%。大?市場博彩收入增38%至2.23億美元,大?賭桌按押籌碼及電子博彩機投入金額分別增加32%和29%。另外,非博彩收入穩定維持,上升2%至1920萬美元。
  集團在柬埔寨首都金邊獨家經營賭場NagaWorld,在當地具優勢。Naga2在2017年11月開業,提升貴賓廳、大眾博彩和非博彩服務的吸引力,尤其是Naga2對貴賓業務的貢獻,由於此處客戶需求更高賭桌注碼上限,從而令泥碼增加。另外,集團正將Naga1的酒店房間進行翻新,完成後有望增加收入。同時,集團計劃開發綜合渡假村設施Naga3,預計Naga3峻工後將由兩座66層酒店、兩座45層酒店、一座48層公寓酒店、一個3層地庫及一個11層多功能娛樂平台組成,進一步擴大規模。
  擬派中期息每股股份3.39美仙(或相等於每股26.27港仙),派息率為60%。走勢上,自6月底起形成上升軌,8月1日高見11.92元遇阻回落,STC%K線續走低於%D線,MACD牛差距擴大,宜候低10.5元吸納,反彈阻力11.92元,不跌穿10元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
 
* 筆者無持有上述股份任何權益

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