3月20日，博通召開基礎設施賦能AI（人工智能）投資者會議，除了談到博通部分發展史及AI相關的收入佔比提升進程之外，筆者看到更重要的是新客戶拓展順利以及其網絡能力升級，這兩個焦點。
博通提到目前AI ASIC共3家客戶，並將在未來數年保持穩定合作關係。
第一個客戶，博通亦不介意開門見山，就是谷歌的TPU項目，已合作約10年，目前已量產。
第二個客戶，筆者猜測是微軟，博通描述是超大規模雲廠商，已就ASIC合作超4年，AI ASIC年初上量，目前已量產。
第三個客戶，筆者難估，博通的描述沒有很清晰，只是談到目前處於上量階段，博通預計幾個月後出貨，收入預期已包含在此前指引2024財年AI業務100億美元，佔2024財年半導體解決方案收入近30%的指引中。
點解客戶是焦點？因為無客戶，基本上等於紙上談兵，尤其是現在AI GPU供不應求的年代，ASIC其實是一種雲計算公司試圖降本增效的出路。
好明顯，博通在設計經驗、獲取長期戰略性客戶的能力上已獲證明其技術優勢，而市場共識的博通AI ASIC在計算能力、通信和存儲帶寬、功耗、機械可靠性等方面表現突出亦是順理成章。
講完容易理解的客戶推動收入增長的邏輯及間接證明技術層面後，筆者想談談現時熱議的Ethernet 與InfiniBand之爭。
筆者認為兩者暫時各有利弊，現階段應是齊頭並進，優勢方面，博通的以太網方案已在萬卡集群中證明能力，而且兼具經濟性，這與以年計的儲備功不可沒。
根據博通所指，基於以太網RDMA協議搭建的計算集群成本約為基於InfiniBand的50%或更低，且具備開放性、可靠性、功耗優勢。
近期Meta公布其Llama3同時搭建基於RDMA協議和InfiniBand的萬卡網絡集群，兩者均無網絡瓶頸就是一個很好的證明。
博通交換芯片每1.5-2年帶寬迭代升級，現時基於CPO的TH5-Bailly已出貨，內嵌8個 6.4Tb/s光引擎，功耗僅為5瓦，CPO較傳統可插拔光模塊方案可節省70%功耗且成本更低，有望助力數據中心光互聯方案未來的進一步升級。
博通不像其他半導體公司那麼容易理解，因此想借AI DAY的一些有價值的分享與大家分享一下筆者的最新看法。《復星財富資產管理部投資經理 李曉翀》
(筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份)
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