騰訊(00700)理想表現持續,截至今年6月30日的半年業績,實現總收入達1148﹒8億元(人民幣.下同),比去年同期增長29﹒3%;而集團權益持有人應佔盈利則同比升37﹒2%至331﹒1億元,每股盈利3﹒18元。業務增長表現均衡,增值服務收入達到650億元,比去年同期增長35﹒2%;金融科技及企業服務收入達到298﹒6億元,比去年同期升30﹒5%。今年疫情的爆發進一步體現了遠程辦公及遠程醫療服務的效用,亦令集團作為新經濟股份進一步受惠。
*增值服務繼續有好表現*
其中增值服務基於手遊增長及音樂、視頻訂購增長繼續有好表現。社交網絡收入增長主要由數字內容服務包括HUYA Inc﹒(虎牙)直播服務的貢獻、音樂服務會員數增長以及遊戲虛擬道具銷售收入增長所推動。除此之外,集團亦加強移動廣告聯盟的收入貢獻,穩步發展廣告業務,及以優化廣告主回報為重點。
網絡遊戲業務方面,重點提升內部研發實力,加強外部合作。歸功《PUBG Mobile》、《Call of Duty Mobile》等熱門手遊,去年第四季集團的海外遊戲收入同比增長超過一倍,佔網絡遊戲收入的 23%。集團更積極投資於不同的遊戲工作室,旗下有天美及光子工作室、Riot Games、Supercell等,足以鞏固其在網絡遊戲界的領導地位。
*雲服務付費客戶數逾100萬*
雲及企業服務方面,隨著集團優化供應鏈及擴大業務規模,雲服務的付費客戶數已超過100萬,毛利率亦有所改善。透過成功擴大市場份額,集團在互聯網服務、民生服務、工業和旅遊等領域拓展業務,並連接消費者及企業進行數字化升級。相信企業在疫情帶來的新趨勢下,因需要滿足遠程辦公及遠程互動需求等,將會更加多地使用雲服務,集團作為龍頭企業,相信其增速持續高於市場。
集團協助各行各業進行數字化升級轉型使他們增值,反過來這些商業客戶的升級轉型亦在支持其雲服務,以令集團實現迅速收入增長,加強其業務規模。可考慮於510港元買入,目標價為550港元,跌穿488港元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》
(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)
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