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29/05/2020 14:37

《缸邊麗評-熊麗萍》大市六月會否「絕」?

  《缸邊麗評》5月份港股本應是一個「悶局」,恆指在23500至24700上落;但人
大提出「港版國安法」議案令港股急轉下跌至22500點。今天已是5月最後一個交易日,是
否「窮」已不再重要,目前關鍵是會否出現「六絕」?
 
*港版國安法,市場漸消化*
 
  人大會議昨天(28日)表決通過「港版國安法」,當中修訂的字眼,被認為是較初稿更為
強硬,但港股未見太大反應,而恆指仍守在人大提出草案後(本周一.25日)的水平
(22500點)。筆者估計,當時已是對「港版國安法」的突然消息,以及對該專案的即時負
面情緒反應;因此,單從法案本身的大綱來看,市場已作消化;而草案細節及執行機制的具體內
容,對市場來說已非「突然其來」的事。但美國方面如何作出回應,對中、港有甚麼制裁行動,
會對6月份港股構成波動。
 
*中美互角力,港股勢波動*
 
  一向對中國「鷹派」的美國國務卿蓬佩奧不斷表示或會取消香港享有特殊待遇,凍結中、港
相關官員及企業在美國資產等;而美國總統特朗普表示,今晚(29日)將公布對「港版國安法
」的回應,估計他一定會提出一些對中港的限制措施,但涉及範圍料不會太廣泛,同時也作為試
探中方反應,以及市場的接受程度。事實上,美資企業在本港的投資,美國與香港在金融服務業
上的互相緊密關係,美國對香港的採取廣泛的制裁措施,美國本身及企業所受影響亦難獨善其身
。但總統選舉日漸逼近,作為政治資態也一定會對中、港採取限制措拖;因此,6月份港股將環
繞在美國與中、港關係上的消息為主,而當中對人民幣、港元匯價影響如何,更值得大家關注。
  另一方面,中央政府對推出「港版國安法」引發的各方反應料已充分盤算。因此,中方也會
對美國或其他國家的言論或行動作出反應。因此,大市將受上述多方面消息影響而反覆。
 
*國策撐技術,吉利也可吸*
 
  與此同時,各部委及地方政府在人大會議過後,更清晰掌握中央在目前政經形勢下的政策格
局,估計有較多政策落實;尤其面對目前的政經環境,中央政府加強內地企業及行業扶持料再提
速,一些技術含量較高及具備國產化的行業可望受政策支持。除了晶片、5G、電子信息等行業
之外,筆者認為汽車行業也有望受政策及資金推動。吉利(00175)配股集資65億元,在
資金用途上的說法雖然較「含糊」--增強財務狀況及提供營運資金,並表示面對充滿不確定性
的動態挑戰,這難免令人對集團前景有點憂慮;但不排除當中是否有真正動作或現階段不便透露
的計劃,若管理層能多一點解說,股價料可不必失守10﹒8元的配股價。總的而言,筆者認為
集團配合政策發展機會大,可吸納。《駿達資產管理 投資策略總監 熊麗萍》
 
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