《積金特「攻」》為強積金供款是香港每個打工仔每月最基本的動作。投資市場反覆無常，
因為工作經常與強積金打交道的我，經常被朋友問有沒有需要檢視強積金組合表現及應否轉換基
金等問題。既然強積金為我們的退休生活提供基本保障，所以打工仔能否好好管理強積金就是關
鍵。精算師出身的我做了一個小研究，希望深入淺出用精算思維系統化找出對我們最有利情況出
現的「機率」，為大家解惑。
＊基金轉換是好是壞？＊
最近我與團隊根據某個強積金計劃的成員之投資做了個統計，抽樣一段時期作觀察，發現由
２０１３年１月至２０２３年７月期間，曾經進行基金轉換的成員與沒有進行基金轉換的成員相
比，其每年平均分別有１﹒３％及０﹒６％的投資正回報。換句話說，有轉換基金組合的投資回
報比沒有進行基金轉換的高出０﹒７％。另外，環顧有轉換基金的強積金成員中，差不多有三分
之一屬於３１－４０歲這個年齡群，這亦給大家一個參考，趁年輕及早認清退休目標著手作出準
備，對滾存足夠退休儲備會有莫大幫助。正所謂「小數怕長計」，強積金是一項長線投資，爭取
長期而持續的回報遠較在短期波動市況中獲利更為重要，定期檢視強積金投資組合並適時作出基
金轉換，似乎能對本金有複息滾存增值產生更大的雪球效應。
＊時勢造英雄？幾時「換馬」最好？＊
前面提過，曾轉換基金的成員的強積金組合，平均來說有機會出現較高回報。然而，強積金
基金的買賣不是股票交易般可瞬間完成，同時我們亦不能指定買入及賣出價格，所以當市場波動
時，有一定風險存在。參考同一個統計的數據，當投資氣氛造好時，例如於２０１７年，就有轉
換基金的成員來說，其強積金組合的平均投資回報猶勝一籌，比沒有轉換基金的高出７％。然而
，當市況低迷時則結果相反，有轉換基金的成員，其強積金組合的平均投資負回報則較大。因此
，我們不應因短期波動就馬上更改投資組合，而應考慮長遠的走勢，同時視乎自己的風險承受能
力。當然，我們毋須為了轉換基金而無故更改投資組合，因為轉換基金的多寡和強積金投資組合
的表現沒有必然關係。我在這裏探討的是轉換基金有較大的機會利好投資組合的表現，講的是或
然率。
＊不轉換基金又何須檢視個人的強積金投資組合？＊
大家作為精明的消費者，日常購物都會格價貨比三家，關乎影響自己退休生活質素的強積金
，又怎可坐視不理？我的習慣是至少每季檢視一次強積金投資組合，在經濟差的時候更甚，賺蝕
都要知，以長線投資為目標，並因應市況作出輕微調整。具體的做法因人而異，我在這裏拋磚引
玉「強積金投資三步曲」給大家參考。第一、我們可以參考身邊強積金投資高手的基金選擇，簡
單直接；第二、留意投資專家提供的參考投資組合；第三、親力親為做足功課，分析投資專家意
見作出明智決定。因此，我建議大家積極、主動管理自己的強積金投資，為退休保障行多一步！
《ＢＣＴ銀聯集團業務定位及客戶方案高級總監 王玉麟》
＊本文內容僅供參考之用，內容並未提供全面資訊或專業意見，不構成任何投資╱投保建議及邀
約，請不要依賴本文作投資╱投保決定。
＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立
場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情
