《經濟通通訊社3日專訊》野村發表研究報告指,繼續看好大型優質中資銀行股,認為它們
增長穩健和資產質素會維持良好狀況,當中野村預期招商銀行(03968)(滬:60003
6)本財年的股本回報率為16﹒7%,料將優於同業,亦認為現時大型國有銀行的估值吸引。
野村預期,工商銀行(01398)(滬:601398)、建設銀行(00939)(滬
:601939)、農業銀行(01288)(滬:601288)、招商銀行、平安銀行(深
:000001)本財年的盈利將會持續穩健增長,但料淨息差會繼續維持在低水平,分別下調
工行、建行、農行的本財年盈利預測3%、2%、3%,但分別招行及平安銀行今年盈利預測各
2%。
野村表示,隨著貸款市場報價利率(LPR)有助中資銀行在借貸方面的表現,料本財年中
資銀行的淨息將持續受壓,但認為中資銀行能簡易處理相關壓力,因預期銀行間在存款方面的競
爭將會減少。
野村稱,隨著GDP增長放緩,整個銀行行業,特別是位於發展中區域的地區銀行,將會面
對資產質素受壓的壓力,但大型銀行的不良貸款比率將會維持穩定比例,因其貸款組合有所改善
。
野村予以下中資銀行目標和評級:
股份(編號) 目標價 目標價升幅 評級
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建設銀行(00939) 8﹒77元 11% 買入
農業銀行(01288) 4﹒57元 10% 買入
工商銀行(01398) 7﹒16元 10% 買入
招商銀行(03968) 52﹒99元 14% 買入
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(bn)
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