《經濟通通訊社25日專訊》野村發表研究報告指,長城汽車(02333)
(滬:601633)股價在風險回報上得到平衡,受產量逐步正常化和新車型推出的推動,下
半年有潛在的銷售回升。該行維持其「中性」評級及H股目標價15﹒3港元。在電動車行業中
,該行首選比亞迪(01211)(深:002594),予其「買入」評級。
該行提到,長城汽車首季純利16﹒34億元人民幣,按年跌0﹒3%,符合其過去一年的
盈利軌跡。產品組合改善導致平均售價提高,緩解了零件短缺及成本壓力的負面影響,毛利率按
年提高2﹒1個百分點至17﹒2%。
該行預期,集團2022財年的銷量為155萬輛,遠低於管理層提出的190萬輛目標;
維持盈利預測。另外,該行對集團的戰略決策持樂觀態度,該戰略為將品牌升級,推出售價15
萬人民幣以上的全新高價車型。同時,知名品牌的中端市場競爭激烈,該行認為,將從2023
年開始對集團的銷量和均價產生更明顯的影響。(sl)
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