《豐碩成果》今年市況雖然波動,利率走勢和債息高企影響投資氣氛,但這些因素並沒有阻
礙亞洲ESG(環境、社會及管治)投資的發展。
根據投資服務機構晨星的資料,第三季環球基金和ETF(交易所買賣基金)贖回總額接近
30億美元,相比之下,全球可持續發展基金卻錄得淨資金流入137億美元。當中,除了歐洲
,亞洲(日本除外)市場是全球唯一一個錄得淨資金流入的地區,合共約20億美元。在可持續
發展的領域上,亞洲雖然起步較遲,但近幾年區內的發展穩步向上。除了各地政府致力投放資源
以支持可持續發展,繼而推動相關企業和股票,投資者也意識到ESG投資可以幫助投資組合分
散風險。對ESG的需求上升以外,今年我們更加看到亞洲各個監管機構也相繼加大力度,目標
是加強和釐清ESG評級和數據供應商的準則和透明度。
在管理和進行ESG投資時,基金公司往往在投資過程中參考由第三者提供的企業ESG評
級和數據產品。然而,ESG評級和數據產品供應商一般並非受監管機構,因此其評估過程和準
則,以及信息披露等方面均各有不同。由於準則不一以及與被評級的公司可能有潛在的利益衝突
,基金公司和投資者對ESG評級的信心尚未成熟,窒礙了市場發展。
*亞洲各監管機構相繼提升ESG評級供應商透明度*
較早前,國際證監會組織(IOSCO)敦促各國監管機構增加ESG評級透明度,並解決
評級供應商與被評級公司之間潛在的利益衝突。近日,香港證監會宣布提倡為在香港提供產品及
服務的ESG評級和數據產品供應商,制訂一套操守準則供其自願遵守。該準則將由業界組成的
工作小組制訂,內容將與國際證監會組織建議的最佳國際作業手法,以及其他主要地區保持一致
。準則有助加強ESG資訊的透明度、質素和可信度,以便基金公司對ESG評級和數據產品供
應商進行盡職審查或評估。東亞聯豐認為,長遠而言,清晰一致的標準有助帶動ESG投資發展
,因為能減輕投資產品被漂綠(greenwashing)的風險。漂綠行為是指基金標榜自
己是投資在ESG或環保相關項目,但實際上只是借綠色投資的名義吸引可持續發展的投資者,
或藉此戴上ESG綠色光環。過去,不少投資者希望其投資能真正支持可持續發展,但鑒於漂綠
風險而卻步。
香港以外,南韓於五月份亦發布了ESG評估機構指南,而日本和印度也為評級提供者引入
監管框架。歐盟最近提出了針對ESG評級提供者的監管框架,希望可打擊利益衝突問題並提高
透明度。發展ESG投資並非一時,並且需要全球各地監管機構和投資者的配合,方能達到目標
,全面受市場支持。
《東亞聯豐投資董事總經理 盧穗欣》
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