滙豐環球研究報告指，由於持續的產品組合轉變和地緣政治影響，中芯國際(00981)(滬:688981)今年第二季利潤率以及第三季指引均超出預期，相信全年業績表現將優於同業，但第四季去庫存風險仍然存在。報告維持「持有」評級，H股目標價由14.7元上調至14.75元，A股目標價亦由40.1元人民幣上調至42.62元人民幣。
報告指出，中芯第三季收入指引按季升13%-15%，毛利率介於18%至20%的範圍內，均優於該行和市場預期。管理層預計，由於持續的地緣政治緊張局勢推動中國IC持續本地化，及有利的產品組合，令12英吋晶圓的平均銷售價格提升，預計年第三季度的前景將持續強勁。
報告又指，中芯預計2024財年的表現將優於同業，收入將按年增長多於20%；不過，中芯國際也表示，鑑於上半年更積極的拉動，而汽車和工業需求復甦仍不確定，第四季庫存去化的可能性尤其大，特別是來自智慧型手機客戶的庫存。
報告將中芯2024/25年每股盈利預測上調53%/13%，主要反映今年第二季度業績和樂觀的第三季指引。
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《經濟通通訊社12日專訊》
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