日本股、匯市本周急劇波動,日本央行副行長內田真一周三(7日)表示,如果金融市場不穩定,日本央行將不會提高政策利率。內田真一於公開講話中表示,近期市場走勢「極其動盪」,日本央行需要暫時保持寬鬆的貨幣政策。內田真一指當局需要監控市場波動對價格及整體經濟的潛在影響,日本利率軌跡亦可能會根據這些因素而變化。
在內田真一發表言論後,日圓匯價應聲下跌,美元兌日圓一度回升上147水平,每百日圓兌港元則曾由5.4算附近回落至5.3算之下,跌幅達2%。日經平均指數周三早段跌過逾900點後明顯反彈,截至香港時間午後1時,日經平均指數倒升逾千點重上35700點水平,日內高低波幅近2000點,技術上嘗試回補周一(5日)介乎約35301點至35880點的下跌裂口。
由於日圓及日股本周波動性明顯擴大,投資者如以輪證進場部署,宜格外留意引伸波幅變化,在條款選擇上,或可考慮年期較長及貼價的產品,減低引伸波幅變化對輪證價格的潛在影響。
如投資者計劃捕捉日經平均指數反彈,可留意日經購(10272),行使價42000點,實際槓桿13.2倍,2024年12月13日到期。如看淡可留意日經沽(10233),行使價35820點,實際槓桿6.7倍,2024年12月13日到期。
日圓方面,早前不少持好倉的投資者趁日圓兌港元今輪反彈先行減倉,日圓兌港元認購證過去10日累計淨流出逾600萬元。如投資者希望趁日圓回吐時再進場吸納,可參考日港購(10256),行使價5.5元,實際槓桿13.3倍,2025年3月28日到期。如擬部署追沽可參考日港沽(10226),行使價5元,實際槓桿16.4倍,2025年3月31日到期。
如投資者對美元兌日圓走勢相對熟悉,亦可留意摩根大通美元兌日圓認股證產品,看好日圓的投資者可留意美日沽(10354),行使價140日圓,實際槓桿13倍,2025年1月28日到期;認為日圓會進一步下跌的投資者則可參考美日購(10356),行使價162日圓,實際槓桿近18倍,2025年2月28日到期。《摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部》
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。請於jpmwarrants.com.hk/disclaimer詳閱完整的免責聲明。
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