按證退休ABC餐 月入近10萬？

　　前陣子一齣超級英雄電影的結局篇大收旺場，看一眾超級英雄壯烈地拯救世界的終局之戰，不少人看完也超級感動。其實日日辛勞工作的打工仔，何嘗不是「超級英雄」，為層樓、為頭家、為子女，難關難過關關過，捱足大半生，人人也期盼退休時可過安樂日子。

　　為了家人或供樓，相信很多人年輕時也有買人壽保險。按揭證券公司早前宣布推出「保單逆按」，年滿60歲的港人可抵押已供滿的人壽保單，將原本身故後才獲的人壽賠償額，轉化成終身月月有糧出，令到「身後之財今日可用」。按證總裁李令翔接受本刊專訪，表示保單逆按與過往推出的安老按揭、香港年金相輔相承，旨在解決港人「臨老唔過到世」的風險，將資產化為穩定、終身現金流，使到退休無憂。

　　李令翔更教路如何配搭按證的A、B、C餐，令退休財政有更大保障。

　　iMoney推算，若在65歲開始參加按證這3個計劃，終身每月合共可獲近10萬元。究竟哪類人最適合選用這「三寶」？且聽「Young Old一族」曾智華、著書談退休的陸振輝點評及分享其退休理財之道；學者李兆波則以現金流角度為大家分析。

按證CEO李令翔：拆解保單逆按 退休求穩定 主打Young Old一族

　　香港政府全資擁有的按揭證券公司早前宣布推出「保單逆按」計劃，年滿60歲的港人可抵押已供滿的人壽保單，將原本身故後才獲的人壽賠償額，轉化為即時的每月現金流。按證總裁李令翔說保單逆按，和之前推出的安老按揭（俗稱「逆按揭」）及香港年金目標一致—為退休人士提供即時、穩定、長期的收入。李令翔接受本刊專訪之時，適逢中美貿易談判破局，美股及中港股市大幅波動，他希望港人明白到，退休生活，「穩定」是壓倒一切，「這兩天合上眼去玩，年金照出糧給你，不用理特朗普（Donald Trump）講乜，同時又保障你長壽，活到幾時都可以！」

收錢快穩長 保長壽風險

　　所謂「保單逆按」，是以供斷（已繳清保費）的人壽保單作抵押品，經按證公司向銀行貸款，換取即時的每月年金收入，概念與「逆按揭」相似。「保單逆按」特別之處，是以人壽保單身故價值（上限1,500萬元）計算年金金額。

　　據按證公司初步推算，一個65歲男性、抵押人壽保單身故賠償價值200萬元，選擇終身及定息計劃（首25年利率為4厘），每月可收取3,157元。相比安老按揭，200萬元樓價，同齡男性每月可領5,500元，有論者認為保單逆按的年金金額稍低。李令翔解釋，保單逆按是「身後之財今日用」，這筆賠償額不屬於現在這一刻的，但物業是現在已有擁有的。

　　李令翔認為更重要是，保單逆按其實是和安老按揭、香港年金，相輔相承，市民可按需要配搭選用。他將這3個產品合稱為「HKMC退休方案」（按：HKMC為按證公司英文縮寫）。他說「HKMC退休方案」的3個產品均有「快、穩、長」的特色。「快」是指今個月參加，下個月即可「出糧收錢」；「穩」是現金流穩定，每月年金金額固定，即使市況波動也不會減低；「長」則是參加者「一生一世」也獲年金，「將長壽風險轉嫁我們公司。」

提供工具化資產為收入

　　李令翔直言，港人退休理財規劃概念不成熟，「好多人仍停留在累積期的概念，即身家的數目，睇住個數目當飯食。其實係食唔到飯，你要變成收入才有錢駛！不能喺層樓度賣間階磚出去。例如去年（銷售）的香港年金，好多人話不如買高息銀行股好過，但這幾天（上周）騰騰震，（股票）唔知賣唔賣好，而個市又升返，受盡折磨！年金就唔同，這兩天合上眼去玩去滑雪，年金照出糧給你，不用理特朗普講乜。同時又保障你長壽，活到幾時都可以，這是一個保險嘅概念，唔係一個投資嘅概念。」

　　他透露按證的宣傳對象定位為「Young Old」一族，即現年50多至60多歲的人士，「70、80歲接受新事物能力未必咁高，老人家最驚你呃佢啲錢，你點解釋也不信，因為通街好多人呃老人家錢。但現在這一代，50多歲，慢慢踏入60歲，這班人容易啲去接受新事物。愈來愈多人到這年齡層，了解我們產品幫到佢乜嘢。我們產品特性係『快、穩、長』，如果你需要穩定收入，係唔係可以諗下呢？」但他笑言︰「你要發達唔好搵我。」

　　近期政府推出延期年金及強積金扣稅優惠，鼓勵港人及早為退休儲蓄，李令翔承認推出「HKMC退休方案」是配合這些政策，「鼓勵人儲多啲錢，但就咁儲無用，你幾多錢都好，你始終會乾塘。但我提供一些工具給你，無論樓又好、錢又好、保單又好，都可以將佢轉化成穩定收入，這是我們公司在做的事。」

逆按揭見成效　蹺王：當初被指呃老人家樓

　　李令翔1982年加入政府任政務主任，1990年任首席助理金融司。1993年金管局成立，他獲委任為金管局銀行業拓展署處長，一路升至助理總裁，2012年底他接替退休的劉怡翔出任按證總裁。被譽為「蹺王」的李令翔，接掌按證以來，先後優化安老按揭及中小企融資擔保計劃，又推出補價易貸款保險計劃及香港年金計劃。

做保險公司不做的業務

　　李令翔透露，他2012年加入按證公司已有「保單逆按」的構思，當時按證已推出安老按揭，但仍屬於新事物，「好多人話安老按揭係呃老人家層樓」，安老按揭在2011年推出時，首年只有200宗申請，經過多年宣傳才漸為港人接受，截至今年4月底累計有3,255宗申請。有客戶現時每月領取16萬元，「只是一單，因他年紀較大（參加）。」

　　「所以點解叫『保單逆按』，我都費事改個新名，一講『逆按』，啲人已入咗腦知道係乜。」他相信保單逆按同樣需要一個較長的宣傳過程，「保單照計吸引啲」，但他不會評估計劃的成效，因3個產品相輔相承，不會為個別產品定立銷售目標。

　　雖然按證是香港政府全資擁有的公司，但李令翔強調：「我成日講我哋係商業機構，我哋都計過條數。唔好以為我哋做緊福利，我哋只係冒一啲無人肯冒嘅險，即係保險公司無人肯做嘅（業務）。」

　　無論是安老按揭、香港年金，以及新推的保單逆按，按證也擔當「開荒牛」。他相信按證這些退休產品很有潛力，因現時50多歲60歲的人士會愈來愈接受新事物，「所以工作愈來愈易走，可惜我沒時間了……可能要由我下任繼續推行。」今年12月踏入60歲的李令翔感慨地說。

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