資產管理顯優勢,金融中心拓新局
28/06/2024
香港財富管理業乘著環球局勢、優惠政策穩步上揚,不同私人銀行及基金紛紛落戶擴張,財政司司長陳茂波形容,資產管理規模(AUM)趕過瑞士,躍居第一是「必然的」。雖說本港經濟有過分倚重金融業之虞,但全行的業務範疇和資金來源,尚要更多元化發展,以提升抗跌韌力,港交所擬議設立本地金屬倉庫,正是拓展新局的可行路向。
投行瑞銀行政總裁安思杰(Sergio Ermotti)月中於演講預測,香港財管業的AUM繼續7.6%的複合年均增長,2027年便會超越瑞士。
陳茂波於本報專訪分析,香港不僅背靠中國內地這全球第二大經濟體,還有粵港澳大灣區8000多萬較富裕人口,他們只要有一部分資產配置境外,很自然會採用香港。他續指,東南亞和中東人均愛在港設立家族辦公室,或藉本港開拓內地業務,令他對財管業發展極有信心。
截至前年底,本港財管業AUM為30.5萬億港元,非本地投資者貢獻64%,當中有因應瑞士配合西方凍結俄資觸發的避險潮,卻仍未反映瑞信去年驟然倒閉後,當地中小型金融機構流失的資金。
瑞士連遇挑戰 業界來港求進
雖然花旗、滙豐及華僑銀行等外資均正壯大私銀業務,以服務大灣區高淨值人士,瑞資銀行如龍頭瑞銀、寶盛及盈豐,可說更積極在港擴展尋求反彈,尤其特區政府在家族辦公室政策宣言推出的稅務寬減、新投資移民計劃等,都成功吸引富戶興趣。
瑞士私募基金巨頭合眾集團本月來港設點,首重北向跳板角色和財富增長潛力,也期望更好與客戶及私銀分銷商交流協調。
香港財富管理學會指出,中證監4月公布的5項惠港措施中,基礎設施證券投資基金(REITs)納入滬深港通等3項,均聚焦促進資產管理行業發展。
除了借力中央支援北水投入人民幣股票交易櫃枱,加強龍頭離岸人民幣市場吸引力,財管學會及畢馬威合撰的報告建議,本港要確保成為私募基金、REITs等不同資產管理機構或產品的首選營運點,舉例近月掛牌的虛擬資產交易所買賣基金(ETF)就有助競爭力。
上述報告顯示,逾33%受訪學會會員已遷移或考慮調動資金來港,反應不俗。不過,有外媒近期報道,新加坡加強打擊洗黑錢後,一些富戶謀求轉赴香港設立家族辦公室,本地監管機構務須保證合規,才能避免挫損金融中心長久積累的金漆招牌。
相較老牌對手如紐約和倫敦,本港未夠成熟多元,如在債市、外匯交易規模相形見絀,而在增長潛力廣受看好的綠色金融,人才仍然不足,更遑論有利吸納中東新資金的伊斯蘭金融。
資產管理外,瑞士在全球數一數二的大宗商品交易業務,亦受俄烏戰爭衝擊,流失不少生意至海外對手如杜拜,本港亦有空間快馬加鞭。
支持行業轉型 金屬倉或契機
港交所12年前收購倫敦金屬交易所(LME)後,礙於與上海期貨交易所的潛在競爭等因素,一直無法如願在內地設置金屬倉庫。然而,上期所有意對外擴展,LME亦準備推出以上海價格為基準的金屬合約,締造了合作機會。
中國是全球最大金屬進口國,港交所形容,由LME在港設倉,可加強內地實體市場及LME國際定價的聯繫,創造套利機會,降低華南用家物流成本。
葵青貨櫃碼頭近年吞吐量每況愈下,港府或可參考瑞士,研究為商品交易商開出稅務、政策優惠,克服在港開設大型倉庫的成本挑戰,藉吸納乾散貨,為海運及金融業雙雙開闢新路。
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