專家分析
22/08/2024 11:25
友邦(01299)中期新業務價值創新高，伺機跟進
大市分析
理 由 ：
建 議 ：分段吸納($52.50以下)
止 蝕 ：$50.00 目 標 ：$60.40
理 由 ：
友邦(01299)業務集中在亞太區市場，近年中港業務成為集團的增長引擎。截至今年6月底止中期，按固定匯率基準計算，新業務價值按年上升25%至24.55億美元，創歷史新高，新業務價值利潤率上升3.3個百分點至53.9%；銷售增加17%至45.46億美元的年化新保費。期內，內涵價值營運溢利53.5億美元，固定匯率計按年上升24%；內涵價值營運回報16.5%，較2023年全年的12.9%有所上升。今年上半年，稅後營運溢利33.86億美元，固定匯率計按年上升24%。
本港業務為集團的新業務價值帶來最大貢獻。2024年上半年，香港業務錄得8.58億美元的新業務價值，按年上升26%，本地客戶群和中國內地訪客帶來的新業務價值分別增加28%和24%；而新業務價值利潤率增長8.8個百分點至65.7%。至於內地市場，上半年新業務價值增長36%至7.82億美元，創歷史新高，其中的「最優秀代理」新業務價值增加20%，以及銀行保險夥伴合作關係，帶來新業務價值的顯著上升；新業務價值利潤率提升6.4個百分點至56.6%。
今年6月底，自由盈餘為146億美元，而股東資本比率按備考基準計算為242%。集團今年4月宣佈回購計劃中再加碼20億美元，使總額增至120億美元。集團擬派中期股息增5.2%至每股44.5港仙。走勢上，今早低開高走，重上10天、20天和50天線，STC%K線升穿%D線，MACD牛差距擴闊，宜候低52.5元以下分階段吸納，反彈阻力60.4元，不跌穿50元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
20/08/2024 11:52
金沙中國(01928)具反彈空間
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($14.50以下)
止 蝕 ：$13.40 目 標 ：$17.20
理 由 ：
澳門7月份博彩收入遜於市場預期，連同澳門擬將賭場換錢黨刑事化，濠賭股近月普遍受壓。不過，金沙中國(01928)截至今年6月底止六個月，所有業務類別持續有所改善，帶動股價近期反彈。今年上半年，集團的淨收益35.5億美元，按年增加22.7%，其中娛樂場淨收益上升24.8%至27億美元。期內，純利上升2.09倍至5.41億美元，經調整物業EBITDA增加24.7%至11.7億美元。
今年上半年，澳門威尼斯人經調整物業EBITDA錄得5.76億美元，按年上升24.7%；澳門威尼斯人酒店的入住率97%，較去年同期的90.4%上升6.6個百分點，每間可供入住客房收益增加3.2%至194美元。期內，「澳門倫敦人」名匯翻新工程而關閉一間娛樂場和1,500間客房暫停服務，直接影響項目的利潤率。集團繼續進行澳門倫敦人二期工程，包括翻新喜來登及康萊德酒店大樓的客房、升級博彩區等，估計總成本為12億美元，預期將於2025年初大致完工。
走勢上，近日先後重上10天和20天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，可考慮14.5元以下吸納，反彈阻力17.2元，不跌穿13.4元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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15/08/2024 12:10
招金礦業(01818)整固後有望再上
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($12.80以下)
止 蝕 ：$11.60 目 標 ：$15.00
理 由 ：
市場幾乎肯定美國聯儲局9月份減息，連同地緣緊張局勢可能進一步加劇，支持金價處於高位。招金礦業(01818)主要從事勘探、開採、選礦、冶煉及銷售黃金，在去年12月31日，依據JORC規範載列之標準，集團共擁有3,809.86萬盎司黃金礦產資源量和約1,518.06萬盎司可採黃金儲量。另外，集團早前完成對於TIETTO MINERALS LIMITED（目標公司）全部股本的要約收購；於今年5月14日要約結束時，招金於目標公司的投票權為90.72%。TIETTO MINERALS為金礦開採商，經營位於科特迪瓦的阿布賈金礦。
今年首季度，集團的收入19.81億元人民幣，按年增加13.9%，純利增加1.2倍至2.21億元。集團將於本月23日公佈中期業績，值得留意。集團今年4月22日完成配股集資，向不少於六名承配人，按配售價每股13.2元，成功配售1.32億股H股，佔擴大總股本和H股總數的3.88%和4.81%。配售所得款項總額及估計所得款項淨額分別為約17.42億元和17.25億元，將用於補充公司營運資金，以及償還銀行貸款。
走勢上，目前失守各主要平均線，惟STC%K線續走高於%D線，MACD熊差距收窄，可考慮12.8元以下吸納，反彈阻力15元，不跌穿11.6元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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