恒指過去一周顯著上升,周初裂口突破18700點附近阻力,其後一直維持「大漲小回」格局,上周五(17日)升至19500點水平,逐步逼近20000點心理大關,短期技術走勢強勁。恒指牛熊證資金流情況,截至上周四(16日)過去5個交易日,恒指牛證合共錄得約1.66億元資金淨流出,顯示有好倉資金套現,恒指熊證則累計約1.86億元資金淨流入,顯示有資金流入淡倉。街貨分布方面,截至上周四,恒指牛證街貨主要在收回價18400點至18699點之間,累計相當約1718張期指合約;熊證街貨主要在收回價19400點至19699點之間累計了相當約1552張期指合約。
根據法興交易員表示,上周場外期權市場的引伸波幅普遍下跌,恒生指數的3個月場外期權的引伸波幅下降0.5個波幅點至21.1%;國企指數的3個月場外期權的引伸波幅下降0.2個波幅點至38.6%;至於3個月期股份場外期權方面,滙控(00005)的引伸波幅下降0.8個波幅點至17.7%;港交所(00388)的引伸波幅下降0.2個波幅點至32.8%;騰訊(00700)的引伸波幅下降1個波幅點至30.1%;中石油(00857)的引伸波幅下降0.5個波幅點至28.9%;中海油(00883)的引伸波幅下降1.8個波幅點至28.4%;建行(00939)的引伸波幅上升0.4個波幅點至23.3%;友邦(01299)的引伸波幅維持於32.9%的水平;工行(01398)的引伸波幅下降0.1個波幅點至22.6%;平保(02318)的引伸波幅上升0.3個波幅點至39.5%;南中(02822)的引伸波幅下降0.3個波幅點至18.4%。
輪證看好資金流方面,截至上周四前一周,阿里巴巴(09988)的相關認購證及牛證合共錄得約3253萬元資金淨流入部署,為最多資金留意個股。產品條款方面,目前市場上較活躍的阿里巴巴認購證為行使價約78元至112元附近的條款,實際槓桿約3.5倍至7.3倍。牛證方面,資金留意收回價74元至78元之間的條款,收回距離約9%至13.7%,槓桿約6.5倍至9.1倍。另外,中海油相關認購證及牛證期內錄得約3231萬元資金淨流入部署,資金留意行使價20元至25元附近的條款,實際槓桿約5.9倍至9.3倍。牛證方面,資金留意收回價14元至18元之間的條款,收回距離約5.5%至27.7%,槓桿約4.0倍至17.6倍。
至於看淡資金流方面,期內騰訊的相關認沽證及熊證合共錄得約1979萬元資金淨流入部署。騰訊認沽證條款方面,較多投資者留意行使價約289元至314元附近的條款,實際槓桿約5.7倍至7倍。熊證方面,資金主要留意收回價420元至450元附近的條款,收回距離約6.3%至13.9%,槓桿約8.9倍至18.8倍。《法興證券上市產品銷售部主管 陳其志》
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