上周五（19日）超微電腦Super Micro(SMCI)一份驚喜的盈利預喜，除了帶動自身股價大升三成以外，本周一亦推動相關同業包括技嘉、廣達電腦、Dell、AMD以及Intel等公司在全球各自股市的股價表現，故此大家不太需要只集中關注中港如何跌市，退一步看，跟隨資金流情況在其他市場一樣海闊天空。
美股已進入企業業績高峰期，現時市場預期標指500成分股去年第四季每股盈利平均按年增長1.3%，收入則增長3.1%，本周大家重點關注的成績表，當然有重磅科技股Netflix、Tesla、Intel以及ASML等等。一般來說，小弟甚少建議客戶加注做所謂「博業績」的部署，皆因這個過程可謂需要「過三關」，預估業績預期，又要預估下一季業績預期，還需要判斷公司業績後市場當天升跌市況，自問並不是股壇先知。
*本周一股定輸贏：Arista Network(ANET)*
Arista Network是一間總部設立於美國加州的網絡公司，主力經營銷售多層網絡交換器，小弟作為外行人，起始研究這公司時就不太明公司有甚麼獨特之處，賣解決方案(network solution)的公司在市場多的是，賣硬件，找技術人員「砌好」公司的網絡方案，毛利率看似有限，競爭非常激烈。
更重要的是，Arista網絡公司主要的業務對象並不是你我認識的中小型公司，他們面對的客戶是大型數據中心，以及雲計算、高頻交易、高性能計算環境公司，規模不是一般軟件服務公司可以應付。在AI即時運算模型發展迅速的年代，網絡資源需求急升，導致頻寬的管理愈趨重要，集團提供訂製的軟件定義(SDN)解決方案，配合自身低延遲的網絡交換器硬件，軟硬配合的產品在市場上相當受歡迎，持續蠶食龍頭Cisco之市場份額。
受惠於AI熱潮，Arista股價近期已持續攀升，歷史市盈率高達42倍，的確令不少投資者卻步。公司將於2月12日公布業績，管理層先前預期第四季營收按季輕微回升，毛利率及經營利潤率分別維持在63%及42%，且看業績表現能否給市場驚喜。《華富建業證券投資策略聯席總監 阮子曦》
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