最新的駿利亨德森全球股息指數顯示,全球2024年第二季度股息表現出色。全球股息支付總額大幅上升至的6061億美元的歷史新高,整體增長5.8%。基於匯率波動,尤其是日圓貶值而作出相應調整後,股息基本增長率表現突出,達到8.2%。儘管個別地區面臨挑戰,特別是在亞太地區,其增幅落後於全球增長水平,但整體強勁的股息表現凸顯全球主要市場股息增長的韌性。
*亞太區股息僅增1.1%,惟新加坡韓國台灣增幅達雙位數*
亞太地區(日本除外)的股息基本增長僅1.1%,遠落後於全球水平。亞太地區股息表現受到季節性因素的嚴重影響,當中超過三分之一的貢獻來自香港,其股息基本增長率為1.1%,總股息支出為141億美元。這主要歸因於航運巨頭中國遠洋大幅削減股息,抵銷了其他行業的增長。香港派息最多的企業是中國移動(00941),派息額達63億美元。
新加坡、韓國和台灣的股息增幅都達到雙位數字,由銀行、汽車製造商和台灣積體電路(台積電)領漲。新加坡股息基本增長15.2%,總派息支出50億美元,韓國股息基本增長12.6%,總派息支出93億美元,台灣股息基本增長27.1%,總派息支出39億美元。這三個市場派息最多的企業分別為星展集團(21億美元)、三星電子(31億美元)和台積電(28億美元)。
*澳洲股息降幅全球最大,日本股息實現雙位數增長*
在澳洲,第二季度股息因季節性因素所帶來的影響相對輕微,儘管股息基本降幅達24.3%是全球跌幅最大的地區之一,這對澳洲2024年總派息的影響有限。這是由於伍德賽德能源公司(Woodside Energy)大幅減少派息造成,而該企業是2023年第二季度派息最多的企業,由於大宗商品價格下跌、通脹壓力和資產減值使該企業利潤減少。儘管預計澳洲在第三季派息不會出現強勁增長,但第三季是該地區派息的季節性高峰,派息總額亦將更具韌性。2024年第二季度派息最多的企業是西太平洋銀行(約30億美元)。
在季節性因素重要的第二季度,日本股息基本上升了14.5%。以日圓計算的股息支出創下歷史新高,但日圓疲弱意味著總體增長率僅為1.4%,股息支付總額為372億美元。對股息增長貢獻最大的企業是豐田汽車,同時也是日本最大的股息支付者,也是在上一財年利潤創紀錄後股息增長幅度最大的公司之一。本田汽車的增長貢獻位居第二。這兩家出口巨頭都受益於日圓疲弱,兩者合計共佔整體日本市場股息增長的五分之二。事實上,股息增長廣泛地分布各行各業,90%的日本企業都提高或維持股息支出。
*上調今年全球股息預測,料股息總額較去年增6.4%*
派息在第二季度錄得強勁表現,加上新晉企業今年可能帶來的強勁股息貢獻,駿利亨德森上調2024年股息預測,料全球企業將分配破紀錄的1.74萬億美元作派息之用,股息總額基本較2023年增長6.4%,高於第一季度報告時預測的5.0%,相當於整體增長4.7%,高於早前預測的3.9%。
駿利亨德森亞洲股息收益投資組合經理Sat Duhra表示,由於澳洲股息大幅下降,令本季度亞洲股息增長的總體情況低迷,未能完全反映今年整體亞洲股息顯著增長的情況。韓國推動企業改革「企業價值提升計劃」和中國「九點」計劃等舉措提高了眾多企業的派息,這情況在來年應該會顯而易見。而從亞洲收益組合的角度來看,近年來看到了亞洲股息呈現最大幅增長,不僅在韓國和中國,而且在印度和印尼等增長型市場也是如此,這表明企業利用資產負債表上的現金派發歷史高息的信心愈來愈大。個別市場的政府推動企業派息的力度亦不應被低估,借鑑日本的經驗,這些政府將會專注長遠的股息增長,而這舉措只是剛剛開始。
《環富通基金頻道11日專訊》
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