富瑞下調寶勝國際(03813)目標價2%，由1.08元降至1.06元，評級「買入」。不過母企裕元集團(00551)目標價則獲上調2%，由9.3元升至9.5元，評級「持有」。
富瑞在研報中指出，寶勝國際面對困難的零售環境，但利潤率仍然改善，可視為上升驚喜。該行預期，寶勝國際會進一步捍衛利潤。不過，運動產品生產業務（即裕元），料受環球消費降級影響，該行亦對該業務看法更謹慎，因全球需求風險及產能擴張相關因素。
寶勝國際方面，該行稱，為反映內地零售環境差於預期，下調2024－26年盈利預測，但仍相信其利潤率將具韌性，今年下半年亦預期更多品牌回款支持利潤。
裕元方面，基於平均售價及產量風險，該行下調其利潤率預測。基於生產業務進一步遷移至印尼，該行預計其支出將增加，但置換至新估值模型。
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《經濟通通訊社13日專訊》
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