意博資本鄧聲興:薦買金沙中國、ASMPT
金沙中國(01928):澳門旅遊局公布,根據臨時數據顯示,大年初一至四(2月10
至13日)澳門酒店業場所的平均入住率達90%。農曆新年假期首4天與去年農曆新年假期比
較,訪澳門旅客增加12%,當中內地旅客數量增加17%,預計一連8日新春黃金周假期到澳
門的旅客會突破100萬人次。金沙中國控股股東Las Vegas Sands公布截至
2023年12月底止第四季及年度業績,當中包括金沙中國財務表現。根據美國公認會計原則
,金沙中國第四季度淨收入總額按年增加323%至18﹒6億美元,淨利2﹒88億美元,而
上年同期淨虧損3﹒48億美元。金沙中國年度淨收入總額65﹒3億美元增加307%;淨利
6﹒96億美元,而上年同期淨虧損15﹒8億美元。集團第四季經調整物業EBITDA為
6﹒54億美元,而上年同期經調整物業EBITDA虧損則為5100萬美元。集團全年經調
整物業EBITDA為22﹒2億美元,而上年同期經調整物業EBITDA虧損則為3﹒24
億美元。農曆新年為博彩業傳統旺季,澳門博彩監察協調局公布,澳門1月份幸運博彩毛收入
193﹒37億澳門元,同比增長67%,預估為63﹒3%,好於市場預期。博彩業復甦勢頭
強勁,建議關注金沙中國。目標價28﹒00元,止蝕價20﹒00元。(建議時股價
:24﹒50元)
ASMPT(00522):過去一年半導體行業處於周期底部,全球市場需求疲軟,行業
庫存較高,去庫存緩慢,且同業競爭激烈。製造及銷售半導體設備及工具,以及製造及銷售半導
體物料的ASMPT第三季度盈利按年跌98%至1280萬元;經調整盈利按年下跌92%至
4540萬元;但集團盈利下滑可能標誌著已觸底,集團逐步淘汰了陳舊的庫存和產品,相信第
四季度毛利率有望恢復到正常的水平。人工智能(AI)將會成為全球未來關注焦點,人工智慧
處理器的持續需求以及記憶體市場的兩位元數百分比增長將推動2024年的反彈。相信國產晶
片股再次炒熱,ASMPT值得高看一線。目標價93﹒00元,止蝕價83﹒00元。(建議
時股價:88﹒80元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人
士,未持有上述股份)
匯盈國際資產管理郭家耀:薦買兗礦能源、中海油
兗礦能源(01171):集團公布去年第四季商品煤產量3489萬噸,按年增加
10﹒7%;銷量3763萬噸,增加1﹒3%。2023年度,商品煤產量1﹒32億噸,銷
量1﹒37億噸,分別增加0﹒7%及減少1﹒1%。其控股子公司兗煤澳大利亞
(03668)去年第四季商品煤產量970萬噸,按年增加47%;商品煤銷量1010萬噸
,增長46%。平均實現價格為每噸196澳元,按年降53%。控股股東山東能源早前公布計
劃增持公司A股和H股股份,累計增持金額不低於3億元,不超過6億元。公司經營業績穩健,
派息水平吸引,加上股東增持計劃,應有利股價後市表現。目標價18﹒50元,入巿價
15﹒00元,止蝕價13﹒50元。(上周四建議時股價:15﹒66元)
中海油(00883):集團預期2023年淨產量達約6﹒75億桶油當量,2024年
淨產量目標為7至7﹒2億桶油當量,按年增長3﹒7%至6﹒7%,其中中國約佔69%、海
外約佔31%。至於2025至2026年,中海油的淨產量目標分別為7﹒8至8億桶油當量
和8﹒1至8﹒3億桶油當量。資本支出方面,中海油預計2024年總額為1250至
1350億元人民幣,勘探、開發和生產資本化支出預計分別佔資本支出預算總額的約16%、
63%和19%。集團去年資本支出預計達約1280億元人民幣。中海油過去數年在境內外都
有實質進展,而且持續推進工程標準化,加快產能建設及項目審批,故此資本開支較往年明顯增
加。中海油亦重申,2022年至2024年的全年股息支付率預計將不低於40%,全年股息
絕對值預計不低於每股0﹒7元。中海油經營業績持續穩健,產量穩步上升,派息亦有吸引力,
股價後市繼續樂觀。目標價16﹒00元,入巿價14﹒50元,止蝕價13﹒00元。(上周
四建議時股價:14﹒52元)《匯盈國際資產管理董事總經理 郭家耀》(筆者為證監會持牌
人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)
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