《經濟通通訊社27日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,中國電信(00728)
(滬:601728)的業績及業績會發言均與市場預期相若,並無警喜。公司銳意保持盈利穩
健增長,並擬於2026年前提高派息率至75%,令其2024年度約7%股息率顯得吸引,
大摩維持其H股「增持」評級,目標價為5港元。
大摩估計中電信今年服務收入及純利分別增長6﹒3%及7﹒5%,增幅較2023年放緩
,產業數字化服務收入料增14%,亦比2023年18%升幅減慢。中電信天翼雲收入去年按
年增長約68%至972億元人民幣,未達1000億元人民幣的指引,公司強調雲業務首要在
質量,中電信不會參與減價戰。
另外,中電信今年資本開支指引是按年減少2﹒9%,比中移動(00941)
(滬:600941)及聯通(00762)的4﹒4%及12%減幅為少。大摩又預測,中電
信今年起派息率每年可升2個百分點,帶動2024-26年每股派息複合年增長率為10%。
(cl)
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