恒指上周先升後回落,上周二(12日)在成交配合下突破16800點阻力,至17200點附近,惟其後受制於年初高位,上周五(15日)顯著回落,再次落返10天線約16600點附近,短線仍然維持「浪比浪高」的反覆上升形態,策略上以候低部署好倉為主。恒指牛熊證資金流情況,截至上周四過去5個交易日,恒指牛證合共錄得約1.9億元資金淨流出,顯示有好倉資金套現,恒指熊證則累計約1.98億元資金淨流入,顯示有資金流入淡倉。街貨分布方面,截至上周四,恒指牛證街貨主要在收回價16300點至16599點之間,累計相當約3008張期指合約;熊證街貨主要在收回價17200點至17499點之間累計了相當約2052張期指合約。
根據法興交易員表示,上周場外期權市場的引伸波幅個別發展,恒生指數的3個月場外期權的引伸波幅下降0.3個波幅點至22.6%;國企指數的3個月場外期權的引伸波幅下降0.7個波幅點至44.0%;至於3個月期股份場外期權方面,滙控(00005)的的引伸波幅下降0.8個波幅點至17.0%;港交所(00388)的引伸波幅上升0.8個波幅點至29.8%;騰訊(00700)的引伸波幅上升2.2個波幅點至34.6%;中石油(00857)的引伸波幅上升0.6個波幅點至30.3%;中海油(00883)的引伸波幅下降1個波幅點至31.6%;建行(00939)的引伸波幅下降0.9個波幅點至18.5%;友邦(01299)的引伸波幅維持於29.9%的水平;工行(01398)的引伸波幅下降1.3個波幅點至19.6%;平保(01299)的引伸波幅上升0.3個波幅點至39.4%;南中(02822)的引伸波幅下降0.4個波幅點至20.4%。
輪證看好資金流方面,截至上周四前一周,中移動(00941)的相關認購證及牛證合共錄得約958萬元資金淨流入部署,為最多資金留意個股。產品條款方面,目前市場上較活躍的中移動認購證為行使價約72元至75元附近的條款,實際槓桿約15.5倍至19.2倍。牛證方面,資金留意收回價58元至62元之間的條款,收回距離約6.4%至12.4%,槓桿約9倍至15.1倍。另外,阿里巴巴(09988)相關認購證及牛證期內錄得約699萬元資金淨流入部署,資金留意行使價79元至90元附近的條款,實際槓桿約5.1倍至8.8倍。牛證方面,資金留意收回價58元至70元之間的條款,收回距離約1.9%至17.8%,槓桿約4.6倍至21倍。
至於看淡資金流方面,期內騰訊的相關認沽證及熊證合共錄得約1747萬元資金淨流入部署。騰訊認沽證條款方面,較多投資者留意行使價約207元至277元附近的條款,實際槓桿約4.8倍至7.7倍。熊證方面,資金主要留意收回價300元至313元附近的條款,收回距離約6.1%至10.7%,槓桿約9.1倍至15.7倍。
《法興證券上市產品銷售部主管 陳其志》
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