《師傅教路－黃瑋傑》速騰聚創業務高速增長，毛利率持續改善

　　速騰聚創(02498)主要從事開發、生產及銷售用於高級駕駛輔助系統(ADAS)應用以及機器人及其他的激光雷達產品，亦提供激光雷達感知解決方案，以及技術開發及其他服務。今年前三季度，集團的激光雷達累計銷量達到381900台，同比大幅增長259.6%，帶動前三季度收入同比增長91.5%至11.35億元人民幣，已超過2023年全年總收入。除了業務高速增長，毛利率也在持續改善，由2023年的3.9%提升到2024年上半年13.6%，在2024年第三季度再度提升到17.5%。集團預計2024年第四季度整體毛利率還會進一步改善。

*激光雷達產品持續取得突破，開拓機器人無人機市場空間*

　　在用於ADAS應用的激光雷達產品領域，集團分別在ADAS滲透率，高階自動駕駛單車售價與搭載量，以及海外市場領域都持續取得突破。今年前三季度，ADAS激光雷達銷量達到365800台，增長292.9%。為了提升激光雷達解決方案在ADAS的滲透率，集團在今年4月份發布了售價低於200美元的新品MX，MX以極具性價比的產品優勢，在發布時便獲得了來自包括智己汽車、小鵬汽車和吉利等客戶的合作認可。截至2024年9月30日，集團已獲得全球26家汽車整車廠及一級供應商的84款車型的量產定點訂單，並為上述其中12家汽車整車廠和一級供應商的31款車型實現SOP，其中2024年第三季度新增SOP車型中就包括比亞迪旗下多個子品牌的多款車型。集團預計2024年第四季度將有更多車型實現SOP，包括比亞迪仰望以及某中日合資車企的多款車型。

　　汽車只是激光雷達其中一個應用。集團現在正在借助汽車領域取得的平台、規模與質量優勢，在機器人、無人機等領域持續開拓更大的市場空間。截至2024年第三季度末，集團在機器人領域上的合作夥伴已經由2400家突破到2600家。其中，集團與合作夥伴聯合開發的多款新品已經獲得來自不同領域多家頭部機器人公司的量產定點，預計將在未來18個月內完成交付。機器人領域的增速將展現爆發式發展，預計未來將繼續保持強勁增長態勢。建議買入價20元，目標22.5元，止蝕位18.5元。《輝立證券董事　黃瑋傑》(筆者沒有持有上述股票)
　
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