《股語有云－古添力》快手現價買入，中線獲利目標63銀

　　快手(01024)主要於內地營運網絡短視頻及直播平台，以及提供線上營銷服務及其他服務。
　　快手截至2024年3月31日止三個月業績轉虧為盈，錄得股東應佔溢利41.19億元人民幣。整體毛利增加37.6%至161.2億元人民幣，毛利率上升8.4個百分點至54.8%。
　　期內，營業額增16.6%至294.08億元人民幣；行政開支減少49.7%至4.62億元人民幣；研發開支減少2.6%至28.43億元人民幣；銷售及營銷開支增7.6%至93.84億元人民幣；佔總營業額56.6%之線上營銷服務，營業額增27.4%至166.5億元人民幣；佔總營業額29.2%之直播業務，營業額減少8%至85.75億元人民幣；佔總營業額14.2%之其他服務，營業額增47.6%至41.83億元人民幣。
　　期內，快手應用的平均日活躍用戶增加5.2%至3.94億人，電商交易總額增28.2%至2880.73億元人民幣；於2024年3月31日，集團之現金及現金等價物為110.04億元人民幣，另租賃負債110.79億元人民幣。
　　至於截至2023年12月31日止年度業績同樣轉虧為盈，錄得股東應佔溢利63.96億元人民幣；整體毛利增36.2%至573.91億元人民幣，毛利率增加5.8個百分點至50.6%。期內，營業額增長20.5%至1134.7億元人民幣；其中，佔總營業額53.1%之線上營銷服務，營業額增加23%至603.04億元人民幣；佔總營業額34.4%之直播業務，營業額增長10.4%至390.54億元人民幣；佔總營業額12.4%之其他服務，營業額增44.7%至141.12億元人民幣。

*大摩睇好，兼資金續流入*

　　上月底，摩根士丹利發表研究報告指，快手(01024)年初至今僅升7%，跑輸KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB)達11%的升幅，認為其股價受低波動性的特質所帶動，但對未來1至2年的股價前景更加樂觀，看好基本面發展帶來盈利。報告維持「增持」評級，目標價95元。
　　報告預計，快手今年首季廣告收入按年增長27%，主要受強勁的內、外部廣告的健康增長；廣告負載進一步提高；及採用「快意」AI大模型後所帶動，預期全年廣告收入將按年增長25%。電商業務方面，預期SKU (存貨單位)及月活躍客戶滲透率將迎提升，帶動今年GMV(商品交易總額)將按年增長25%，電商收入增30%。
　　根據《經濟通HV2報價系統》數據顯示，過去1個月有逾10億元淨流入快手，過去3個月有逾30億元淨流入，過去半年淨流入資金逾29億元，過去1年淨流入資金逾83億元；過去5天有逾1.36億元淨流出快手。
　　技術走勢方面，該股昨日低見50.85銀後，今日走勢現小陽燭，9RSI回升至30水平，目前睇，暫時守穩100天線支持，添力建議現價52.1銀買入，首站55銀，中線以63銀為獲利目標，距大摩給予的目標價95銀，仍有一大段距離，跌穿44銀止蝕，此為4月中低位所在。　《古添力》(本欄逢周一、三刊出)
　
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。