高盛調整百度(09888)港股及美股目標價分別至127港元、129美元，維持「買入」評級。
高盛發表研究報告指出，百度次季收入及經調整純利符合預期，但形容對該份業績印象為好壞參半，包括預期第三季雲業務增速加快，但廣告業務則波動復甦。另一方面，集團成本可見改善，下半年料核心經調整經營利潤率健康；回購步伐會按季加快。
*基本面不會進一步惡化，估值被低估*
由於較疲弱的廣告收入，該行下調百度2024至26年收入預測2%，但同期經調整純利調整幅度則介乎不變至下調1%，由於公司營運開支的紀律性。為反映在線營銷業務復甦滯後，生成式AI未及變現，宏觀環境較疲弱，亦下調核心廣告預測市盈率。基於上述原因，該行調整公司目標價。
該行亦提到，百度基本面不會進一步惡化，收入及盈利最大幅度調整經已過去，現時估值亦被低估，維持投資評級。
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《經濟通通訊社23日專訊》
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