碧桂園(02007)首隻尋求展期的公司債「16碧園05」在第二度推遲後現轉機，據《上海證券報》報道，「16碧園05」展期方案已經獲取通過所需要的足夠票數。
*展期三年分七期兌付，增加質押項目*
這筆於9月2日到期的私募債，債券餘額為39.04億元(人民幣．下同)。根據方案，碧桂園擬將「16碧園05」展期三年，分七期兌付：首付6%(到期後的第1、2、3個月分別支付2%的本金)；2024年9月的本金兌付比例為10%；2025年9月的本金兌付比例為15%；2026年3月的本金兌付比例為25%；最後一期2026年9月的本金兌付比例為44%。
另外，方案還增加了增信保障措施，將龍岩、江蘇沭陽、海陽、淮安等項目公司收益權進行質押擔保。
*為保交樓，資金處於監管帳戶，帳面現金可動用極低*
「16碧園05」是未來一年內碧桂園境內債餘額最大的一筆債券，上證報報道引述接近碧桂園人士稱，自2023年7月以來，碧桂園的流動資金就已經十分緊張，在完成了「21騰越建築MTN02」「21騰越建築MTN003」「20碧地02」及「19碧地02」債券的兌付，合計兌付本息規模58.9億元後，幾乎已經耗盡了企業最後的可動用現金資源。
目前碧桂園監管帳戶資金餘額加上已售待收回樓款基本可以保障未來保交付任務的完成，但項目層面現金基本採用封閉管理，資金在扣除工程款等成本後需優先償還項目層面金融負債。此外，未來兩年出於保交樓需要，公司大部分資金處於項目監管帳戶，帳面現金中可自由動用的比例極低。只有隨著項目建設交付，監管帳戶資金逐步釋放，方能有可動用的剩餘資金上流至集團，以償還集團層面的公開市場債務。
《經濟通通訊社4日專訊》
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