《經濟通通訊社15日專訊》富瑞發表研究報告指,預計收地將支持恒地(00012)在
發展項目方面的收入,但考慮到利潤收窄及投資項目表現疲弱等因素,該行2024至2026
財年盈利較市場預期低10-20%,將恒地目標價由24元下調至23元,予「持有」評級。
該行預計,除非新田土地收回工作取得進一步進展,恒地在當中持有不少農地,否則恒地在
發展項目方面的利潤率將在2025至2026財年惡化至約15%。該行預計恒地今年上半年
利潤為54億元,按年跌9%,儘管面臨獲利挑戰,公司將繼續致力於穩定每股派息,但該行更
看好新地(00016),因為其利潤率更具韌性,並料從2025財年起盈利軌跡不斷改善。
(bn)
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