《經濟通通訊社1日專訊》內地樓市持續低迷,只有輕微改善,中指研究院數據顯示,首7
月百強房企銷售額按年跌40%,降幅較上月收窄1﹒5個百分點,另克而瑞地產研究統計,7
月百強房企銷售額按年跌近兩成,按月跌約36%。券商對內房看法維持審慎,並料其即將公布
的上半年盈利持續疲弱,即使內房龍頭表現亦令人失望,且料下半年只有溫和政策憧憬。近日召
開的中央政治局會議也只提到積極支持收購存量房用作保障房,沒推出新的刺激措施。內房股今
日普遍下跌,其中越秀地產(00123)更急插近一成,其實之前其股價仍企於100天線之
上,表現優於大部分同業,可否趁機買入博反彈?抑或宜吼其他內房?
*內地首7月百強房企銷售額按年跌40%,千億房企只剩6家*
中指研究院發布《2024年1-7月中國房地產企業銷售業績排行榜》,數據顯示,今年
1-7月,TOP100房企銷售總額為23909﹒4億元人民幣,同比下降40﹒1%,降
幅較上月收窄1﹒5個百分點。1-7月銷售總額超千億房企6家,較去年同期減少4家;百億
房企51家,較去年同期減少34家。而從單月數據來看,7月TOP100房企銷售額同比下
降19﹒4%,環比降低35﹒2%。
根據排行榜,銷售額前三的房企分別為保利發展(滬:600048)、中海地產以及綠城
中國(03900),銷售額分別為1986億元、1616億元及1475﹒2億元人民幣。
萬科(02202)、華潤置地(01109)排第四及第五位。從銷售面積來看,排名前三的
房企為保利發展、萬科、綠城中國。
*中指院:樓市仍面臨調整壓力,房企應加強促銷去庫存*
中指研究院指,7月市場進入傳統銷售淡季,初步統計,重點城市新房銷售面積同比下降約
10%,低基數下同比降幅較上半年有所收窄,但市場依然面臨調整壓力,核心城市二手房價格
回落後性價比凸顯,也對新房市場造成分流。二手房延續以價換量態勢,核心城市二手房成交量
環比小幅下降,同比增幅擴大。
展望未來,中指研究院表示,隨著下半年市場高基數影響減弱,預計全國新房銷售同比降幅
將有所收窄,但市場仍處築底階段。同時,結合三中全會表述來看,對房地產市場既有短期政策
部署也有長期改革方向,地方政府將獲得更多調控自主權,同時國企收儲政策的落實進展也是決
定市場恢復節奏的重要因素。房企應重點關注救市政策,加強活動促銷去庫存,為金九銀十做好
準備。
*克而瑞:7月百強房企銷售額按月跌36%,料8月成交續低位徘徊*
克而瑞地產研究統計,7月內地百強房企銷售金額2790﹒7億元人民幣,同比降
19﹒7%,環比跌36﹒4%。今年累計銷售2﹒13萬億元人民幣,同比跌37﹒5%,跌
幅收窄2個百分點。
克而瑞認為,由於房企年中衝刺結束,高溫下樓市供求兩淡,重點30城市7月供應、成交
分別按月跌25%和30%。預期由於高溫天氣、供應約束和政策效應減退,8月樓市成交將延
續低位徘徊,與7月成交規模持平或小幅微增。
*政治局會議:促房市平穩健康發展,積極支持收購存量房做保障房*
值得一提,中共中央政治局周二(30日)召開會議,會議強調要持續防範化解重點領域風
險,要完善和落實地方一攬子化債方案,創造條件加快化解地方融資平台債務風險。會議同時指
,要落實好促進房地產市場平穩健康發展的新政策,堅持消化存量和優化增量相結合,積極支持
收購存量商品房用作保障性住房,進一步做好保交房工作,加快構建房地產發展新模式。
另外,南昌市住房和城鄉建設局聯合南昌市財政局、南昌市稅務局及南昌市自然資源和規劃
局近日印發《關於促進我市房地產市場「以舊換新」工作的通知》。通知顯示,對購買新建商品
住房合同備案時間在通知施行之日起至2024年12月31日期間,且在新房備案時間的前後
12個月內完成舊房出售(不含繼承、贈與、離婚析產)的居民,在新房完成不動產登記後,由
受益財政按購房合同金額的2%給予補貼。
*野村料內房上半年盈利疲弱,降潤地龍湖中海外目標價*
野村近日發表研報指,內房即將迎來業績期,估計上半年盈利表現持續疲弱,即使內房龍頭
表現亦令人失望,主要受期內銷售仍然疲弱拖累,情況更有向租務市場蔓延的跡象,事實上,6
月租金收入已出現放緩情況,下半年消費市道仍存在不確定性。由於預期內房銷售短期仍難扭轉
劣勢,加上下半年只有溫和政策憧憬,相信內房全年指引將維持審慎,因此對行業維持保守看法
,僅看好代理貝殼(02423)。
野村將華潤置地目標價由46﹒5元降至33﹒4元,將龍湖(00960)目標價由
17﹒1元降至12﹒6元,兩股皆維持「買入」評級,另將中國海外(00688)目標價由
14﹒8元降至12﹒7元,評級由「買入」降至「中性」。
*花旗:對內房看法更趨謹慎,料復甦之路需更長時間*
花旗則指,在中共三中全會及該行7月的調研之行後,對中資地產股的看法變得更加謹慎,
預計房地產行業將軟著陸,但復甦之路需更長的時間。儘管5月扶持樓市組合拳出台後,主要城
市6月新建住宅銷售表現較強,但7月的銷售水平可能尚不及4月及5月;二手住宅銷售量維持
穩定水平,但掛牌量增加。
花旗表示,中資地產股上半年業績表現疲軟,可能意味盈利和股本回報率將進一步下修。個
股方面,首選貝殼和華潤置地。
*中金:不排除出現階段性投資機會,可吼潤地越地中海外*
中金指,在政策效果逐步減退和季節性因素的雙重影響下,7月新房銷售按月跌三成,在低
基數下按年仍跌逾一成;二手房銷售按月持平,按年增約三成,分化式表現仍在延續。市場供求
關係的拐點仍有賴於宏觀經濟環境的改善和收儲政策的進一步發力,建議持續關注龍頭城市掛牌
量下行趨勢的持續性。
個別開發商方面,中金認為投資端總體維持審慎取態,但不排除階段性交易機會。若下半年
財政政策發力提速,樓市運行或有望隨經濟修復呈邊際企穩,配置上建議財務和經營韌性強、攻
守兼備的優質標的,如華潤置地、中國海外及越秀地產,分別予目標價33﹒89元、
16﹒33元及7﹒1元,均予「跑贏行業」評級。
*何啟俊:金九銀十地方政府或鬆綁政策,潤地20元中海外12元可買入短炒*
俊賢資產管理投資總監何啟俊指,自從5月中央連番出大招至今,內地樓市仍沒太大起色,
市場開始信心不足。雖然早前的三中全會賦予地方政府房市調控自主權,最近的政治局會議又提
到支持收購存量房用作保障房,並要房企做好去庫存,但確實看似無更多新措施落地。而7月無
論內房銷售及樓價都仍低迷,但踏入8月、「金九銀十」時間,地方政府或會鬆綁政策望刺激樓
市,內房每逢有政策推出或可短炒一轉。
不過,何啟俊建議,即使只是短炒也只宜揀選財務穩健的大型國企如華潤置地及中海外,其
中潤地跌至20元邊應會有支持,中海外跌至近12元料有技術支持,到時可買入博反彈。至於
貝殼雖是做代理,但其銷售及財務表現也受樓市影響,與內房掛勾,股價走勢相若,不建議吸納
。
內房股今日普遍下挫,越秀地產跌9%收報4﹒55元,華潤置地跌3﹒41%報
22﹒65元,龍湖跌5﹒41%報9﹒61元,中海外跌1﹒74%報12﹒44元,萬科跌
4﹒2%報4﹒11元,綠城中國跌3﹒72%報5﹒69元,富力地產(02777)跌
1﹒23%報0﹒8元,融創中國(01918)跌4﹒72%報1﹒01元,雅居樂
(03383)跌4﹒04%報0﹒475元,世茂集團(00813)跌6﹒76%報
0﹒69元。
撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組 整理:李崇偉
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