《經濟通通訊社22日專訊》摩根士丹利發表研報指,聯想(00992)一直被低估,但
隨著AI電腦將於今年下半年發力,認為集團在AI伺服器方面具有顯著優勢,相信AI電腦概
念將推動聯想股值獲市場重估,最新將聯想列為該行的首選股,並將評級由「大市同步」上調至
「增持」,目標價由9﹒1元大幅調升約65%至15元。
大摩基本假設,AI電腦今年滲透率將保持在5%以下,但2028年料盤至64%左右。
高通Snapdragon X Elite晶片將於6月18日上市,預料AI電腦屆時將開
始冒起,並從1000美元以上的手提電腦產品上投入使用,有助推動電腦廠商的平均售價和利
潤增長,認為聯想更將成為亞洲地區的主要受益者,預期聯想的AI電腦收入佔比將由2024
年的約2%,升至2028年的約53%,料冠絕全球電腦廠商。
報告又指,聯想的AI伺服器貢獻將於今年下半年顯現,並估計未來數季的訂單規模達
215億-20億美元。這意味著僅基於AI伺服器訂單增加,2025財年基礎設施方案業務
集團(ISG)收入就能錄得至少約20%的增長。(ac)
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