《經濟通通訊社25日專訊》友邦保險(01299)近日公布增添20億美元額外回購股
份,令自動股份回購計劃規模增至逾362億元,但股價反而連日偏軟,反觀同行保誠
(02378)宣布開展20億美元回購,並預料今年加派息7%至9%,令股價昨日飆升6%
,今早繼續造好。另宏利金融(00945)一連3天舉辦投資者日,並提到力求在2027年
將核心ROE(股本回報率)提高至18%或以上,股價同樣連日造好。友邦宣布加大回購規模
後股價未見受惠,或可趁其仍處近期低位吸納?
*友邦股份回購規模增至逾362億元,年內累計回購已逾122億元*
友邦保險公布,與經紀商於上周五(21日)簽訂一份修訂與重述協議,主要修訂包括增添
20億美元的額外回購股份,令自動股份回購計劃的總規模增至46﹒38美億元(相當於
362﹒35億港元),並相應延長計劃的整體期限至不遲於明年4月30日結束。集團指,截
至上周五,已根據自動股份回購計劃回購總值108﹒82億港元股份,相信在現有計劃的基礎
上增添20億美元符合集團及股東整體最佳利益,展示其定期檢視資本狀況,並根據優化的資本
管理政策返還超出需要的資本。
另數據顯示,昨日共47隻港股獲公司回購,其中騰訊(00700)、美團
(03690)、友邦保險回購金額最大,分別獲公司回購10﹒04億港元、5億港元及
1﹒89億港元。截至昨日,今年已有179隻港股獲公司回購,其中騰訊、滙控
(00005)、友邦保險年內累計回購金額最大,分別獲公司回購473﹒34億港元、
194﹒45億港元及122﹒59億港元。
*高盛:友邦能實現股東回報及長期盈利增長,予目標價98元*
高盛早前發表研報,指會見了友邦投資者關係團隊,友邦解釋2022╱23年基本自由盈
餘所面臨的不利因素,並預計基本自由盈餘將受到未來新業務及有效業務價值(VIF)增長所
推動。另外,隨著公司持續進行股份回購,友邦強調每股回報率應繼續超過整體經營盈利及自由
盈餘的增長。
高盛重申友邦的主要優勢在於實現股東回報及長期盈利增長的能力,根據公司在2025╱
26財年額外回購20億美元股份的基本情境,估計在2024至2026財年公司的稅後經營
溢利將以每年10%的速度增長,維持「買入」評級,並列入確信買入名單,目標價為98元。
*保誠開展20億美元回購兩年內完成,料今年加派息7%至9%*
值得一提,保誠近日公布,開展20億美元股份購回計劃,將不遲於2026年中完成。此
外,集團股息政策維持不變,仍預期今年度股息增幅將介乎7%至9%。集團指,今年第二季度
的年度保費等值銷售額趨勢與今年第一季度相若,對今年全年度的新業務增長及實現2027年
的財務和策略目標抱有信心。
集團指,在運作時力求將自由盈餘率維持在175%至200%。假如自由盈餘比率在中期
高於運作範圍,則在考慮到進行再投資以取得合適回報的機會及在市場情況容許下,資本將回饋
予股東,而去年底自由盈餘率為242%,故經計及去年第二次中期股息後,決定將向股東回饋
20億美元。
*宏利一連3天舉辦投資者日,目標2027年核心ROE提高至18%或以上*
另邊廂,宏利金融公布,香港時間今日上午8時30分起,在香港和雅加達舉辦投資者日活
動,為期3天。宏利管理層將展示宏利在執行策略上的成果,凸顯公司的變革成效。
宏利總裁兼首席執行官高瑞宏(Roy Gori)表示,該集團現時與2017年開始變
革時相比截然不同,現正提升門檻,力求在2027年將核心ROE(股本回報率)的目標提高
至18%或以上。此外,鑑於創造現金流方面實力,正在就匯回資金引入一項全新目標:期望到
2027年底錄得超過220億加元的累計匯回資金。
*黃瑋傑:友邦仍有逾250億元回購規模,自低位回升不多現價可吸*
輝立證券董事黃瑋傑於今日《開市Good Morning》節目指,友邦沽壓開始慢慢
減弱,昨日也沒見跌穿6月中低位54﹒5元,於該處見支持。再者,同行保誠因為宣布回購股
份及預計股息會增加,令股價近兩日轉強。宏利則於今日於香港及印尼舉辦2024年投資者日
活動,提到要提升門檻邁向財務新目標,力求在2027年將核心ROE的目標提高至18%或
以上。雖然宏利做到不代表友邦也能做到,但起碼會帶給友邦壓力,令市場對其有所預期。另外
,友邦公布與經紀商簽訂一份修訂與重述協議,主要修訂包括增添20億美元額外回購股份,令
自動股份回購計劃規模增至362億港元,而截至上周五已回購總值108億港元股份,即仍有
250幾億港元回購規模,可趁其股價自54﹒5元低位升得不多,於現價吸納,並持有較長時
間,以53元止蝕。
友邦半日跌0﹒45%收報55﹒2元,成交8﹒25億元。保誠則升1﹒08%報
74﹒8元,宏利升1﹒3%報203元。
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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