《經濟通通訊社7日專訊》滙豐環球研究下調九倉置業(01997)目標價16%,由
35元降至29﹒4元,維持「買入」評級。
該行在研報中指出,在零售及宏觀挑戰下,上半年九置本業盈利仍錄增長,反映管理層改善
商場組合措施應有助抵銷辦公樓組合租金下降趨勢影響。雖該行預計,下半年業務應不見顯著改
善,但如果減息周期開始或旅遊消費因匯率變動而回歸,料股價或反應正面。
該行亦提到,公司借貸成本低企,亦可支撐盈利。為反映較低的辦公樓租金收入和租金調整
倉算,但部分獲較低的財務成本所抵銷,該行將公司2024至26年盈利預測下調4﹒8%至
6﹒3%。
基於每股資產淨值(NAV)折讓預測由40%調升至48%,以及NAV預測下調,該行
調低公司目標價。(rh)
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