【零息時代】退休5錦囊、7大食息心得
20/05/2020
林昶恆構建 退休投資組合5錦囊
不應把所有雞蛋放在同一個籃子內,可謂投資的基本常識。今次匯豐等股票不派息或減派息,正好告訴退休人士,不應該依賴單一資產、單一股票,構建涵蓋不同資產、均衡風險的退休組合相當重要。Alvin近期推出新書《富足家庭ABC》,他在書中提醒港人及早做好退休規劃,善用時間,讓大家可用較少成本滾存至同樣的退休資本目標,甚至可以早些達成目標而提早退休,做到近年很流行的理財目標FIRE(Financial Independence, Retire Early,財務獨立及提早退休),亦可減輕下一代的財政及心理壓力。
1.按人生階段 及早準備
Alvin在書中教路,因應人生階段作退休規劃,每個階段的重心也不同。退休準備愈早愈好,早於30歲左右已可開始「早期累積階段」,Alvin建議投資者設定一些檢查點(Checkpoint),參考外國基金公司的研究,30歲可儲蓄當時一倍年薪的金額作退休準備,相對於過千萬元的退休資本目標,檢查點令達成目標的感覺踏實也較易達到。
「中期退休階段」是指10至15年後退休的人士,一般是40至50歲的人士,Alvin建議這個階段的人士在累積財富之餘,也要做好風險管理,資產組合可運用Alvin提倡的「四桶金」配置,保存適量應急資金及安排充足的保險保障。
「準備退休階段」是指退休前5年,關注的問題是這些年能存下來的錢可以花多久,是否足夠應付整個退休階段的支出,Alvin提議做好退休入息及支出的規劃,活用不同資產應對。
2.分配四桶金 有攻有守
Alvin近年積極推廣「四桶金」投資策略,第一桶金「應急資金」︰預留一年日常支出金額;第二桶金「人身風險儲備」︰投保保險產品,或預留額外資金(約50萬元或以上)應付突如其來的風險;第三桶金「平穩收益組合」︰投資在提供穩定回報的資產,如年金、債券、派息基金、保險產品,期望獲取源源不絕的穩定回報;第四桶金「長遠進取組合」︰投資於股票、股票基金、混合資產基金、房地產投資等,務求跑贏通脹,甚至較佳的財富增值。
「四桶金」的好處是有攻有守,不會投資於單一資產,也平衡了不同資產的投資風險。不會因為某類資產價格大跌,或是突然不派息,而令退休入息中斷。例如「長遠進取組合」中的股票及基金投資風險較高,萬一市況不佳,仍有「平穩收益組合」的年金、儲蓄型保單搭救。
3.計生活使費 揀合適產品
至於「四桶金」的投資組合應選擇哪一類資產,Alvin會先計一計退休需要多少使費。假設一位退休人士一年需要花50萬元,如果預期組合回報5厘,這個組合便需要1,000萬元。Alvin指出,如果定出要有5厘的投資回報,他會再決定投資在哪些資產,以獲取5厘回報。
他補充說,若每年要賺取5厘回報,投資者無可避免要增加派息基金、高息股票的比例,也要有心理準備投資風險會較高。
4.退休求安心 投資不冒進
「四桶金」策略的「平穩收益組合」投資於派息股票、儲蓄型保單等資產,追求平穩回報。部分投資者賴以追求穩定回報的收息股,近期也削減派息,例如恒生早前宣派中期息每股1.1元,較去年同期的1.4元,減少了21%;亦有部分儲蓄型保單也開始調低產品的保證回報,令一些退休人士感到不安。
Alvin認為,投資者要搞清楚「平穩收益組合」是為退休人士帶來安心的感覺,而不是用來博取高回報的資金。「你要諗用途,平穩組合的錢要來用,是生活費來的,所以你根本唔應該博!如果唔博,擺銀行收息又唔高息,所以目標回報如果拉勻到有3厘4厘,其實要收貨。」他說雖然部分收息股、儲蓄保單的回報下降,但未至於大幅下調,仍有3厘至4厘,回報高過銀行存款、追到通脹,可令人安心退休其實已足夠。
5.別忽視醫保 作保費儲備
最後,Alvin提醒退休人士,必須檢視自己的保險夠不夠,「因為驚你有病,無乜保險,最終都要賣掉投資(資產)去醫病!」若因為醫藥費而要賣掉部分資產,難免削減退休組合的生息能力,因此醫療保險在退休規劃相當重要。
他坦言,一些港人心態上認為保險不能賺錢,吸引性不大,其實理財之道也要懂得花錢,「如果唔使這一筆錢(保險保費),有事起來使得仲多!」此外,住院保險會隨年齡增長而增加保費,他提醒港人要有一筆醫保保費儲備,應付退休後必須維持的醫保保費。
第一桶金「應急資金」
目的︰應付預計不到會發生,導致額外金錢需要的事情
做法︰穩定收入的在職人士可預留每月日常支出3至6倍;退休人士可預留等同一年的日常支出金額
第二桶金「人身風險儲備」
目的︰應付疾病、意外等需要額外現金的情況
做法︰投保人壽、住院醫保、危疾保險、意外保險等;或預留額外資金(約50萬元或以上)作醫療儲備
第三桶金「平穩收益組合」
目的︰應付日常基本生活開支
做法︰投資於穩定回報的資產,如年金、債券、派息基金、儲蓄型保單
第四桶金「長遠進取組合」
目的︰在承受較高風險下,獲取跑贏通脹的更佳回報
做法︰投資於股票、股票基金、以股票為主的混合資產基金、房地產投資等
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