貨船紅海遇襲運價恐急漲,航運股可趁回吐吸納?
19/12/2023
以巴戰爭的風險持續擴大,伊朗支持的也門胡塞武裝對紅海的威脅有增無減,近日接連有貨船受襲,4間航運巨頭相繼宣布停駛紅海航道,改道途經非洲南端好望角,恐刺激運費飆升,航運股昨日(18日)獲資金追捧逆市飆升,其中東方海外(00316)升4.2%,創近3個月高,其母公司中遠海控(01919)更飆逾7%。不過,有分析指繞行好望角意味航行成本增加、航運天數增多,交貨時間也會相應推遲,加上美國及盟國同意組建海軍特遣部隊保障航道,航運股今日(19日)借勢回吐,若認為局勢難短期緩和,運費將大升,或可趁機吸納。
(截自中遠海控網頁)
航運巨頭停航紅海改道好望角 彭博分析師料運價升到2025年
近日接連有貨船受伊朗支持的也門胡塞武裝襲撃,4家航運巨頭馬士基(Maersk)、赫伯羅特(Hapag-Lloyd)、地中海航運(MSC)、達飛(CMA)相繼宣布停駛紅海航道。其中全球最大貨櫃運輸公司MSC上周六(16日)發聲明,指旗下貨櫃船Palatium III上周五(15日)在紅海航行期間遇襲。MSC形容紅海地區情況變得嚴重,該公司船隻正改道途經非洲南端的好望角。另據內媒《澎湃新聞》引述貨運代理指,中遠海運(00517),東方海外(00316)以及長榮海運、ONE海洋網聯船務均已口頭通知暫停紅海航線貨物的接載。
花旗集團分析師Kaseedit Choonnawat等人估計,倘若所有經過蘇彝士運河的貿易都改道,貨櫃航運的運能供給將實質年減6%,而亞洲-歐洲航線若不取道蘇彝士運河,改走好望角,航程將增加10至14天。Stifel的Marc Zeck也指,蘇彝士運河佔全球貨櫃航運運輸近40%,繞道好望角會導致航程時間延長30%,將讓全球可用運能驟減,而紅海衝突升溫之前,海運運價就已急升,空運運費也穩健提高。彭博行業研究(BI)資深分析師克勞斯科預測,航運運價預料將一路升到2025年,改道有助吸收業界的過剩運能。
或引發短期供應鏈混亂 美國與多國海軍組特遣隊護航
不過,停航紅海將導致貿易成本上升,更可能引發短期供應鏈混亂,就像2021年長榮海運貨船擱淺導致蘇彝士運河封閉長達6天。國際航運公會警告,貨輪避開蘇彝士運河、繞行非洲西南端的好望角,意味著航行成本增加、航運天數增多,交貨時間也會相應推遲。有內媒引述貨運代理公司負責人透露,有船公司已公布最新運費,其中遠東至以色列相關航線運費已推漲至超過6000美元/FEU(40呎標準貨櫃)。
另外,隨著紅海的商船遇襲事件愈發頻繁,愈來愈多油輪避開該地區,原油價格升至兩周以來最高水平,因此美國及盟國已同意組建紅海海軍特遣部隊保障航道。美國防長奧斯汀宣布,英國、巴林、加拿大、法國、意大利、荷蘭、挪威、塞舌爾和西班牙等多個國家將共同加入此次行動,解決紅海南部和亞丁灣的安全問題,確保各國的航行自由,加強地區安全。
黃瑋傑:運價很敏感中遠海控或見8.6元 東方海外先看120元
輝立證券董事黃瑋傑於今日《開市Good Morning》節目指,現時要看美國及其友好國家如何維持紅海航道的安全,若束手無策,貨船仍要繞道避開該兇險水域,運費便會增加。雖然紅海停航應是短期因素,但短期的供求失衡足以令運價有很大反應,加上船公司寡頭壟斷,或會齊齊挾高運價。2020年時航運公司盈利之所以飆升,就是因為運價可以好似海鮮價以倍數上升。總之,運價對相關消息很敏感,假設挾高兩三成,航運公司盈利就可能有兩三成升幅,油價就不可能升那麼多,故航運股較石油股值博。
至於對個別航運股部署,黃瑋傑指,中遠海控股價已橫行很久,若紅海短期局勢無改善甚至進一步繃緊,而其股價又能突破近期長方形走勢,升穿7.8元,量度上升目標可達8.6元。不過,航運股昨日急升後可能會較波動,但從成交來看確實多了資金流入,中遠海控及東方海外近兩三日成交都大了很多,短線跟成交買賣看錯機會較小。東方海外上升動力也正在增強,昨日RSI飆至75,上周五成交達340幾萬股,比近期每日成交80幾萬股多了近3倍,昨日也有逾200萬股成交。股價方面,只要一直沒跌穿重要支持位,若升穿近期阻力位110元,可先上望115及120元,升穿120元才再看130元。
航運股今日普遍回吐,中遠海控跌1.17%收報7.63元,東方海外跌0.93%報106.6元,中遠海能(01138)跌2.05%報7.17元,海豐國際(01308)跌0.15%報13.52元,惟太平洋航運(02343)升0.77%報2.63元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組 整理:李崇偉
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