綠債保底息升至4.75厘好吸引?嫌分派少港股有咩好選擇?
06/09/2023
港府昨日(5日)宣布發行新一批綠色零售債券,發行額不少於150億元,保底息率達4.75厘,遠高於去年那一批的2.5厘。不過,首批綠債--政府綠債二五零五(04252)息率不算吸引,也吸引近49萬人申購,最終每人僅獲派4至5手,且昨收報96.5元,仍潛水3.5%。今次雖預期債價不致潛水,但在息率吸引下料同樣只獲派幾手,可採取甚麼認購策略呢?若嫌分派太少,港股中又有否既高息又穩陣的選擇呢?
(Tony攝)
綠債發行額不少於150億元 陳茂波:為市民提供回報穩定投資選項
是次綠色債券發行年期為3年,每手申請價為1萬元,發行額為150億元,可視乎市場情況,提高至最多200億元,每半年派息1次,保底息率升至4.75厘,派息與本地通脹掛勾,以較高者來釐定相關息率。認購期為9月18日(星期一)上午9時至9月28日(星期四)下午2時,發行日為10月10日,自發行日後一個工作天(即10月11日)起,於香港聯交所上市及買賣。認購渠道為配售銀行、證券經紀、香港中央結算有限公司。配發機制與上次綠色債券相同,盡可能滿足小額投資者的申請。
被問及是次綠債會否如上次「破發」,財經事務及庫務局局長許正宇表示,推出綠債是希望提升市民對綠色及可持續金融的認知及興趣,是次債券屬固定收益類型選項,投資者一般較關注較低的信貸風險及較高的穩定性,而在訂立發行條款時也考慮到不同市況因素,整體來說,對是次綠債發行有信心。財政司司長陳茂波則指,綠債發行將進一步促進市場發展,同時推動普惠金融,為市民提供回報穩定的投資選項,並可以參與和受惠於綠色金融發展。
中銀香港:息率吸引可認購10手 富途:快到期iBond換馬好時機
中銀香港(02388)個人數字金融產品部副總經周國昌表示,是次綠債保底息訂於4.75厘,息率相當吸引,預期反應會好熱烈,料超額認購機會較大,有較大機會逾50萬人認購,較上次綠債多,建議資金較充裕的市民可認購10手。富途證券香港首席策略師陸秉鈞指,綠債較設有金額及提取限制的定存更吸引,對於持有iBond(通脹掛鈎債券)的投資者,在債券快到期下更加是「換馬」好時機。由於今次綠債保證息率遠高於首批,加上港股表現欠佳,料認購反應較上次好,分派或會較少,惟仍建議申購5手,5手持有至到期日料可賺7125元。
值得留意,多間銀行推出多項手續費豁免優惠搶綠債客,其中滙豐表示,客戶可獲豁免認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回債券費、由其他銀行及經紀行轉入至滙豐費用、轉貨申請手續費。恒生(00011)亦提供8項費用豁免優惠,包括認購手續費、保管費、代收利息費、到期贖回費、以「場外交易」形式賣出債券手續費、非經中央結算系統的債券轉入費、債券轉出費,及透過香港聯交所買入綠債的證券存入費。花旗銀行則豁免6項收費,包括認購手續費、存倉費、代收利息費、到期贖回費、存入費以及轉出費。
李偉傑:綠債認購10手已足夠 高息股可吼電訊股中石油
(李偉傑facebook截圖)
華盛證券經紀部董事李偉傑指,今次綠債保底息達4.75厘屬吸引,息率只比定存略低,且美息已近見頂,明年更可能減息。不過,在保底息率較高下,料今次綠債認購反應不輸去年,而按照循環分配機制,料每人同樣只會分到4至5手,故認購10手已足夠。至於應否沽出iBond換馬至綠債,要視乎個人資金需要,若資金有限且嫌iBond息率低可考慮換馬,但要留意股份差價及相關手續費。
另李偉傑指,投資者若嫌綠債分派太少,港股中也有一些好選擇,該些股份息率都達7厘以上,且派息穩定,行業也少受政策影響,當中首選三大內地電訊股,電訊行業既不受經濟周期影響,又派高息兼低PE(市盈率),其中中移動(00941)回至近50天線約62.5元可吸納。石油股也可考慮,但其股價近兩年已跑贏大市,當中中石油(00857)息率雖不及中海油(00883)高,惟派息比率較落後,有上升空間,早前公布的中期業績亦對辦,現價可買入。香港電訊股派息穩定亦可吼,但受本港投資環境影響,股價受壓,當中香港電訊(06823)息率達9厘,回至8元可考慮吸納。
內地電訊股今日逆市靠穩,中移動半日跌0.31%收報64.85元,中電信(00728)升0.27%報3.77元,中聯通(00762)升0.19%報5.39元。香港電訊股亦靠穩,香港電訊升0.12%報8.26元,數碼通(00315)升1.2%報4.23元,電盈(00008)跌0.54%報3.66元,和電(00215)無升跌報1.08元。「三桶油」則表現各異,中海油(00883)升1.17%報13.86元,中石油跌0.69%報5.8元,中石化(00386)跌1.29%報4.6元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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