卓慧思拜相英鎊反彈匯控渣打造好 惟恐續受困經濟衰退憂慮
06/09/2022
英國外相卓慧思一如預期當選執政保守黨黨魁並出任首相,她表明將即時應對高通脹及能源短缺與費用高漲這兩大民生挑戰,刺激英鎊兌美元跌至37年低位後倒升,英鎊反彈亦令兩間英資銀行匯控(00005)及渣打(02888)今日(6日)造好,惟英鎊兌美元今年來已累跌近15%,皆因英國能源價格高企,通脹大幅上升,英倫銀行連續6次加息亦無法壓抑通脹,英國經濟步入衰退風險上升,加上歐洲能源危機加劇,經濟前景堪憂,匯控及渣打縱受惠加息預期,股價恐難重拾上升動力。
(資料圖片)
承諾即時應對高通脹能源短缺等 英鎊兌美元創37年低後反彈
英鎊兌美元昨日(5日)較早前一度跌至1.1443,為1985年以來最低,英鎊兌港元也曾跌穿「9算」,但在卓慧思確定當選英國首相後,英鎊兌美元回升至1.1560。卓慧思在競選期間曾承諾一旦當選,將即時應對高通脹及能源短缺與費用高漲問題,包括對在能源價格高企下盈利豐厚的能源企業徵收暴利稅,以及取消能源開支中的綠色能源徵費等。她同時承諾不會有任何新增稅項,一旦上任會即時減稅300至500億英鎊以振興經濟。
而據外電報道,卓慧思近日與其團隊和政府官員討論從10月起凍結家庭電力和燃氣開支,料會在未來一年半動用1300億英鎊來補貼電力和燃氣供應商。如沒有補貼,料10月普通家居每年的能源開支將上升至3548英鎊。英國零售協會(BRC)調查就顯示,英國8月零售銷售按年僅增長1%,原因是生活成本上升,消費者被迫收緊荷包。
高盛:料英國第四季現經濟衰退 匯證:美元走強令英鎊下跌
高盛資管策略顧問方案組國際市場策略團隊主管張信勵(James Ashley)指,英國工資增長5%,但冬季通脹有可能升至15%,加上當地10月電費上限調高80%,估計英國經濟會於今年第四季出現衰退,而明年全年將衰退0.6%,低於原先的增長1.1%預期。另預計英國家庭儲蓄率將於明年第二季跌至3.5%的歷史新低,明年實質可支配收入跌2.9%,實質消費將跌1.4%。氣價或會在高位持續一段長時間,英國家庭可能要動用其儲蓄以減輕生活負擔,而政府額外的財政刺激措施規模亦可能較預期小,這或導致英國有機會步入一個較嚴重及持久的衰退。
另匯證發表報告指,英國正面臨高通脹及經濟活動弱,經濟前景令人擔憂,英倫銀行行長貝利早前表示對利率前景沒有前設,並在8月4日如預期加息半厘,是自1995年以來最大一次加息,而英鎊兌美元匯價在8月累計貶值4.5%。市場擔憂英國經濟狀況,令英鎊匯價跌至年度低點。英國利率上漲似乎是對2023年通脹擔憂加劇以及對實際收入下降擔憂的反應,特別是美國聯儲局主席鮑威爾早前在全球央行年會上發表「鷹派」言論後,美元在8月底走強,令英鎊進一步下跌。
華僑永亨銀行報告則指,英倫銀行聲稱第四季經濟將步入衰退周期,令英鎊呈下跌趨勢,即使英國進入加息周期,但市場仍擔憂當地10月提高能源價格上限後將加深通脹問題,而經濟基本面恐未能承受英倫銀行連續多次加息,導致英鎊持續受壓。短期內在政治及經濟前景不明朗因素影響下,英鎊走勢或仍傾向易跌難升,兌美元支持位為1.15,阻力位1.16;兌港元支持位9.025,阻力位9.104。
天然氣價飆歐洲能源巨頭恐破產 大摩:歐企利潤恐大跌
此外,俄羅斯向歐洲輸送天然氣的北溪管道陷入完全停運,刺激歐洲基準天然氣期貨價格曾飆升35%,市場憂慮升溫,歐元兌美元低於1算,報0.9950。高盛警告,由於能源成本不斷攀升,英國明年的通脹率可能會超過22%,在這種情況下英國經濟將收縮3.4%。歐洲市場人士亦擔憂,隨著天然氣價格進一步飆升,歐洲能源巨頭面臨資金流動危機,甚至可能破產倒閉,進而波及整個歐洲經濟,上演能源業「雷曼危機」。
華僑永亨銀行指,俄羅斯以維修為由續關閉向德國輸送天然氣管道,事態發展對歐元區經濟帶來嚴重損失,歐元兌美元支持位0.99,阻力位1.0072;兌港元支持位7.7707,阻力位7.9057。摩根士丹利則指,能源危機加上歐洲央行大幅加息風險,歐洲企業利潤恐出現2008年式大跌,歐洲股市未來12個月市盈率有可能較當前水平再瀉15%。
匯控下調H按封頂息至2.5厘 星展料受惠加息淨利息收入增長勁
雖然近期陸續有銀行調高拆息按揭(H按)「封頂息」,不過半個月前宣布加「封頂息」至2.75厘的匯控突然將一手新盤的「封頂息」再次調低至2.5厘,力保新盤按揭市場「一哥」地位。另星展早前發表報告,恢復覆蓋匯控,予「買入」評級,目標價63.9元。星展稱,考慮到匯控上半年業績強勁,預期其2023及24財年派息比率復甦,回報進一步改善,並預期淨利息收入增長強勁,因在現時加息周期中有良好定位,並推動估值重評。
至於渣打,於8月1日公布由當日起至今年10月31日展開新一輪5億美元股份回購計劃,此後便密密回購,上周五(2日)在倫敦證交所再回購約147.6萬股,總值約878.4萬英鎊(約7915.5萬港元),昨日則再回購149.2萬股,總值約890.3萬英鎊(約8069.7萬港元),暫累計回購約3227萬股。
匯控半日升0.73%收報48.15元,最多升1.57%至48.55元,成交2.11億元;渣打則升0.19%報54元,最多升0.74%至54.3元。另中銀香港(02388)跌0.37%報26.65元,恒生(00011)升0.33%報121.5元,東亞(00023)升0.21%報9.7元。
(經濟通HV2報價系統截圖)
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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