大和發表研報指，雲音樂(09899)上半年收入符合預期，盈利表現則較該行預估高約10%，重申「優於大市」評級，目標價由110元下調4.5%至105元。
報告指，雲音樂上半年錄線上音樂訂閱收入25%的升幅，集團未有披露其用戶指標，但相信其訂閱收入增長主要受付費用戶數上升所帶動，料升幅達22%，而每付費用戶平均收入(ARPPU)則相對平穩增長，料約3%。而下半年社交娛樂收入將繼續面對來自app介面更新的挑戰，對付費用戶的流量影響大於預期，但ARPPU仍持穩。報告又提到，雲音樂有望在9月被納入港股通，這將成為該股短期的催化因素。
報告將雲音樂2024-2026年的收入預測下調4%-8%，2025-2026年每股盈利預測下調2%-12%，以反映直播收入料將減少；但下調今年的每股盈利預測，料利潤率將優於預期。
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《經濟通通訊社27日專訊》
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