《勝算在握》招商永隆韓穎朗：薦買中電控股

　　　　　　　　　　　　　　　招商永隆韓穎朗：薦買中電控股

　　中電控股(00002)：中電控股是一家主要從事發電及供電的投資控股公司，公司有超120年歷史。公司擁有採用煤、天然氣、核能及可再生能源作為燃料的發電組合，經營輸配電、電力零售業務和智慧能源服務。公司業務遍及香港、中國內地、澳洲、印度、東南亞及台灣市場。2023年，中電在全球波動局勢下取得穩健的表現，集團在香港及中國內地的核心業務帶來可靠的貢獻。
　　2023年，集團營運盈利在計入公平價值變動前增加33.2%至10127百萬港元，受惠於香港及中國內地的核心業務為集團帶來可靠的貢獻，以及海外業務顯著改善。隨著公平價值變動由虧損2979百萬港元逆轉至收益2125百萬港元，並計入主要為澳洲客戶業務商譽減值5868百萬港元等影響可比性項目後，總盈利為6655百萬港元，較2022年924百萬港元增長620.2%。
　　2023年以來，以銀行/電訊與能源行業為代表的紅利股息板塊持續上漲，在港股市場表現亮眼，2024年上半年南下資金持續大幅淨流入恒生市場，紅利板塊的上漲節奏進一步加速，多隻個股連續創新高。該類上市公司基本面確定性良好，分紅優勢明顯，配置類資金的風險偏好和配置方向在長期將保持不變，我們認為該板塊的上漲趨勢在長期仍將延續。未來紅利板塊上漲的範圍有望進一步擴大，公用事業行業將有所受益，中電控股的公司基本面與分紅表現穩定，股價長期上行趨勢穩健，建議投資者於63港元附近對其進行布局。(建議時股價：62.75元)(筆者為證監會持牌人士，並沒持有上述股份)


　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興：薦買中交建、龍源電力

　　中交建(01800)：集團公布2024年第一季度營運數據。集團2024年第一季度實現營業收入1769億元人民幣，同比微增0.18%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為61.41億元人民幣，同比增長10%；基本每股收益為0.36元人民幣，同比增長12.5%。集團總資產達到1.82萬億元人民幣，較上年度末增長7.96%。集團一直積極推進「高質量發展提升年」活動，不斷提升價值創造能力。此外，集團新簽合同額達到5073億元人民幣，同比增長10.81%，完成年度目標的25.49%。最近，集團與中國光大水務旗下上海交通建設設立一間合營公司光水水務(安陽)，以承接河南省安陽市的污水處理廠。新合營公司以約2.21億元人民幣的註冊資本設立，可見集團現金流強勁，重點一提是集團市盈率低但息率高。另外，二十屆三中全會將於7月15日至18日在北京召開，將審議《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》文件。市場憧憬投資加碼，相信國企基建股之一的中交建會受惠於此。目標價5.40元，止蝕價4.20元。(本周一建議時股價：4.74元)
　
　　龍源電力(00916)：AI及科技的發展持續帶動電力需求增長。比爾．蓋茨近日表示準備在懷俄明州投入數十億美元建設新一代核電站項目，以滿足美國日益增長的電力需求。相信未來AI領域的「爭硅」或逐步轉為「爭電」，資金正湧向全球電力相關股，利好電力企業發展。龍源電力隸屬於國家能源集團，最近集團公布，近期接到控股股東國家能源集團通知，為落實《國家能源投資集團有限責任公司關於避免與龍源電力集團股份有限公司同業競爭的補充承諾函》的約定，推動減少和解決同業競爭，國家能源集團擬啟動向該公司注入部分新能源資產的工作。國家能源集團下屬部分省公司體內符合注入條件的新能源公司的股權，預計新能源裝機規模約400萬千瓦，初步計劃分批注入。「十四五」期間龍源電力目標新增風光裝機30GW，規劃2024-2025年將分別投產7.5GW和11.5GW，因此，國能集團新能源資產注入將有力支撐公司裝機目標的實現。預期母公司新能源資產注入後，將為集團帶來盈利和估值雙提升。目標價8.50元，止蝕價6.60元。(本周一建議時股價：7.59元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)

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