摩根大通下調恒地(00012)目標價6%，由26.5元降至25元；維持「增持」評級。
摩通在研報中指出，在長實(01113)等同業削減派息後，恒地派息確定性較高，8.3%股息率屬於吸引。基本情況下，該行相信恒地全年每股派息維持1.8元不變。
摩通指出，雖然現時不看好88%的派息率，但可見恒地派息水平持平的良好記錄，另一方面公司亦獲政府收回土地，以抵銷發展物業業務下降。該行亦認為，恒地槓桿相對較高公司，很可能成為減息受惠者，而從歷史表現來看，當債息下跌，在該行所覆蓋公司之中，恒地給予第二高的回報，僅次於領展(00823)，因此該行維持投資評級。
該行亦預計，下半年基礎盈利有可能按年回升21%，基於所管理的陽光房地產基金(00435)去年上半年高基數效應；恒地下半年本港發展物業利潤料錄改善等利好因素。
基於較好的派息前景及對債息下降敏感，該行相信恒地將相對跑贏本港地產同業。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社22日專訊》
【你點睇】烏軍攻入俄國庫爾斯克州近兩周，並炸毀兩座重要橋樑，你認為俄烏戰爭會否急劇惡化？► 立即投票
41,175.08
