《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興：薦買中國聯通、港鐵公司

　　　　　　　　 　香港股票分析師協會鄧聲興：薦買中國聯通、港鐵公司

　　中國聯通(00762)：集團作為行業龍頭之一，擁有覆蓋全國通信網絡和全球客戶服務體系。集團公布最新業績，上半年其營收規模仍穩中有升，上半年營收為1973億元人民幣，同比增長2.9%；EBITDA達550億元人民幣，同比增長2.7%；集團權益持有者應佔盈利為138億元人民幣，同比增長11.3%；在利潤方面，集團淨利已連續8年實現雙位數增長。其中，聯網通信業務上半年實現收入1251億元人民幣，同比增長2.1%，目前佔主營收入的3/4。算網數智業務上半年營收達435億元人民幣，同比增長6.6%。現在是數字化轉型的關鍵階段，算力等基礎設施的建設將在政策支持下加速。5G、千兆光網等新型基礎建設持續推進，看好運營商央企龍頭中國聯通。目標7.30元，止蝕價5.90元。(建議時股價：6.46元)
　
　　港鐵公司(00066)：公司發布截至2024年6月30日止6個月業績，取得總收入292.71億港元，同比增加6.2%；公司股東應佔淨利潤60.44億港元，同比增加44.7%；上半年集團多項收入均有增長，包括過境服務、本地鐵路服務和高速鐵路(香港段)的乘客量持續的回升，集團2024年上半年，來自經常性業務的股東應佔利潤為40.24億港元，去年同期為24.20億港元，期內物業發展利潤亦上升至17.40億港元，因此來自基本業務的利潤增加82.9%至57.64億港元。另外，車務營運方面，集團上半年本地總乘客量逾9.5億人次，乘客量按年升4.1%。物業租賃業務方面，收入增加9.5%，至25.45億港元，主要因大圍圍方和黃竹坑站上蓋THE SOUTHSIDE兩個新商場去年下半年開業帶來新增收入，以及計入損益表的租金寬減攤銷減少。至於物業發展方面，上半年香港物業發展利潤飆137.7%，至17.4億港元，主要來自黃竹坑站「晉環」、「揚海」和將軍澳「凱柏峰」的物業發展利潤入帳。相信港鐵各業務特別是地產業務發展持續強勁，有望繼續為集團帶來穩定收益。目標32.00元，止蝕價24.00元。(建議時股價：27.45元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)


　　　　　　　　　　 　 凱敏證券張穎群：薦買康耐特光學、洛陽鉬業

　　康耐特光學(02276)：集團主要業務是在國內從事研發、設計、製造及銷售樹脂眼鏡鏡片，以及車房成鏡定製化加工服務於一體的業務，主營產品包括低折、中折、高折至超高折的單焦、多焦、漸進多焦點光學樹脂成品和半成品鏡片，是一家專業鏡片生產商，也是內地領先的樹脂眼鏡鏡片製造商，業內市佔率超過8.5%，排名首位。按樹脂眼鏡鏡片收入計算，在全球排名中，名列十大，是一家總部設在中國的企業。
　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額9.76億元人民幣，增長17.5%，股東應佔盈利2.09億元人民幣，同上升31.6%。期內整體毛利率輕微上升1.9個百分點至39.2%。集團是國內樹脂眼鏡鏡片製造商，產品包括標準鏡片和訂製鏡片。主要是通過原設計製造ODM業務營運模式處理。同時擁有自家品牌「CONANT」、「ASAHI」及「康耐特」製造眼鏡鏡片。客戶包括眼鏡鏡片品牌擁有人、批發商、特約經銷商、零售商，及個人終端用戶。集團設有三個生產基地，分別位於國內的上海及江蘇，和日本鯖江。合計總面積近10萬平方米。可以按客戶要求生產不同規格的樹脂眼鏡鏡片。產品同時出口到澳洲、德國、意大利、荷蘭、俄羅斯、西班牙、南非、日本及南韓等超過80個國家或地區。
　　集團持續對產品進行研發，並成功開發鍍膜混合物，更可為樹脂鏡片添加多項增值功能，包括偏光和防藍光。跟國內大學合作研發產品，以提升相關產品的功能。除了成熟產品穩定的質量，同樣重視客戶的需求，致力提供高效，高附加值的服務，完善客戶服務體系。可於現價12.42元附近吸納，中長線可見18.30元，跌穿10.70元止蝕。(上周五建議時股價：12.42元)
　
　　洛陽鉬業(03993)：集團主要業務是有色金屬礦採選業，從事基本金屬，及稀有金屬的採選、浮選、焙燒，及冶煉等礦山採掘。下游加工鉬、鎢、銅、金和其他貴金屬等。另有部分加工業務和礦產貿易業務。集團基本金屬貿易業務在全球排名前三名。於2007年成功在香港交易所上市，並於2012年到上海證券交易所上市。
　　截至2023年12月31日止全年度業績為營業額增長7.7%至1862.69億元人民幣，股東應佔盈利82.50億元人民幣，上升36%。集團主要產品可分為鉬礦石、鉬精礦、氧化鉬、鉬鐵，及其他相關鉬產品，包括鉬酸銨、鉬粉、三氧化鉬，及鉬絲、鉬條、鉬棒及鉬板等鉬金屬產品。另外鎢產品主要用作硬質合金中的碳化鎢。產品重點用於鋼鐵、工業用機械、國防、汽車及石油等重工業。主要業務分布在亞洲、非洲、南美洲、大洋洲及歐洲五大洲，為全球領先的鎢、鈷、鈮、鉬生產商和重要的銅生產商，亦是巴西領先的磷肥生產商。國內業務位於河南省洛陽市欒川縣，設有6家浮選廠、1家焙燒及1家冶煉廠。另有多家下游加工設施。在三道莊礦中，鉬屬於原生礦床，而鎢則以伴生礦床的方式出現。礦石日開採量超過3萬噸，為全球其中一個鉬儲存量最大的礦場，而鎢儲存量為全球第二大。
　　集團會繼續步向世界資源企業，以礦山+貿易的模式發展，配合全世界雙碳戰略機遇。未來會以三步走為發展目標，打基礎－－通過組織升級，建立全球管控摸式，而造好儲備。上台階－－加快TFM混合礦和KFM兩個世界級項目建設和投產。最後大跨越－－創世界一流。集團現金流達到新高水平，謀求更大發展。可於現價6.09元附近買入，中長線可見8.70元，跌穿5.10元止蝕。(上周五建議時股價：6.09元)《凱敏證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成凱敏證券立場，亦非投資建議。投資者在做出決策前，應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)
　
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