恒生(00011)公布業績後持續受壓,集團上半年淨利息收入差過市場預期及不良貸款比率升至5.32%。市場擔心香港商業及住宅前景或有可能令其貸款質素進一步惡化,而期內一級核心資本充足比率回落至16.6%,亦有機會削弱股票回購計劃的持續性。
恒生股價上日(31日)公布業績後已錄5%跌幅,周四(1日)曾再跌近7%,跌穿過90元水平及250天平均線(現處約92.4元)。輪證資金流方面,恒生好倉上日急跌下錄得約120萬元淨流入,據摩根大通即市資金流數據顯示,周四續見資金流入認購證部署反彈,當中較熱門條款為恒生購(26235),行使價109.1元,實際槓桿近7倍,2025年8月25日到期。
至於上日放榜後受捧的滙豐(00005)則有輕微回吐,暫受制70元大關。輪證資金流方面,或反映投資者傾向趁高開淡倉。滙豐好倉上日錄得約260萬元淨流出,至於淡倉上日錄270萬元淨流入。
如投資者續看好後市,可參考滙豐購(24876),行使價75.127元,實際槓桿22.1倍,2024年10月16日到期。如認為正股或有調整壓力,可參考滙豐沽(25672),行使價59.59元,實際槓桿14.6倍,2024年12月23日到期。《摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部》
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