人民銀行在今年3月專門調研農商行參與債市情況後,近日再次對部分城商行、農商行的債市持倉與久期情況開展調研,調研範圍是截至今年6月末時仍有再貸款餘額的地方法人銀行。
據內地媒體報道,浙江、福建、北京等省市的部分城商行、農商行已收到人行的調研通知,相關銀行需提交截至2024年6月底的最新數據,內容包括債券投資餘額上升的原因,債券投資的主要考慮、決策機制,特別是中長期(5年以上)債券投資情況。
調研還涵蓋銀行淨息差與流動性水平、對於期限錯配和針對久期風險的風控手段、銀行債券投資對資產負債管理和當地貸款投放的影響等。
另外,在此次調研中,人行還特別關注4月23日提示債市風險之後,以及7月1日宣布開展國債借入操作之後,地方法人銀行的債券投資行為有何變化以及債市預期有何變化。
業內人士指出,人行此次調研意在「敲打」銀行的債券投資行為,同時拉升長期債券收益率水平。
在最近一輪債券牛市中,城商行、農商行提供了不小的多頭力量。特別是在貸款需求整體疲軟的背景下,經營規模相對更小的城農商行面臨資金配置難題,最後只能去買債券。這就導致今年長期債券價格一路走高,10年期國債收益率震蕩下行至2.25%附近,30年期國債收益率已低於2.5%。
有接近人行的人士擔心,農商行原本風險就比較高,若超配中長期國債出現大額虧損將會衝擊資本底線,利率風險和信用風險也會相互交織放大。
《經濟通通訊社18日專訊》
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