《積金攻略》上回提到,強積金成員可以用「100法則」來判斷自己的風險胃納,有朋友
問筆者可否多加解說。「100法則」其實是一個簡單而實用的框架,即是用100減去自己的
年齡,來判斷究竟強積金投資組合應有多少百分比要配置去高風險資產。
為甚麼強積金成員要這樣左計右計?原因是這筆儲備是為退休綢繆,每月的供款目的除了是
儲蓄外,另一個重點是達到財富增值,而財富增值不應忘記風險。舉例,若太進取的話,股票市
場大幅波動可能令投資出現嚴重虧損;若過分保守,避得過投資風險卻迴避不了通脹的長期侵蝕
。
所以說「100法則」讓一般人理解到自己年齡可以承受的風險,在風險與回報取得平衡,
才能更好地規劃退休。
*年輕人風險承受能力強,毋懼短期波動*
我們以一位30歲的會計師為例,由於強積金的提取年齡一般是65歲,因此他的投資期長
達35年,中間或許經歷最少3個經濟周期,有較長時間抵禦市場的短期波動,風險承受能力相
對較高。以「100法則」下,減去年齡後,他可以將70%強積金投資於股票基金,30%投
資固定收益基金,以獲得更強的資本增值,而年輕就是本錢,就算短期賬面虧蝕亦有時間收復失
地。
高風險資產亦可以適當地分散投資,不一定集中於單一產品。早年港人對於強積金有本土偏
好,100%投資港股而漠視其他類型高風險資產選擇,近年部份人則一反常態100%投資美
股。事實上港股、美股走勢迥異,適當地分散高風險資產,甚至是選擇環球股票基金,亦有分散
風險之效。
*準退休人士錯配風險,礙退休生活*
準退休人士部署自己的強積金投資組合時,亦必須多加小心。這裏假設一名63歲男士,他
尚有2年就正式退休兼且可以提取強積金,在「100法則」下,應有最少超過63%資產投資
於債券或低風險資產,然而他卻將100%資產投入單一股票基金,結果臨近退休時,出現種種
負面因素,例如疫情、地緣政治危機、經濟衰退等,該股票基金數月間或有可能出現大幅下跌的
情況。
萬一到他65歲時,有關市場情況仍未完全收復,其強積金有機會錄得巨額虧蝕。如果這時
候提取,賬面損失就會變成真實損失;但退休後又確實需要資金應付日常生活開支,加上醫療開
支日漸沉重,無可奈何仍要提取,最終大大影響退休生活質素,真的令人惆悵!
*未雨綢繆,積極管理強積金*
所以說,管理強積金組合不能漠視自己的年齡因素,需要作出非常周詳部署。當然,如果自
己的風險承受能力異常強勁,對投資市場亦有專業的了解,這又另作別論。最後,如果各位打工
一族未能肯定自己的強積金部署方式是否適合自己,不妨尋找專業顧問了解更多。
《環一財富管理有限公司產品分銷及策略部主管 黃煥儀》
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