《經濟通通訊社16日專訊》滙證發表研究報告指,預期招商銀行(03968)
(滬:600036)撥備前利潤(PPOP)及收入增長將在2024年面臨挑戰,大多數銀
行在2023年首9個月的撥備前營業利潤出現負增長,主要由於利率下降和定期存款遷移導致
淨息差收窄,又指風險管理是招行可能優於同業的地方,今年整體資產質素可能穩定或改善,不
良貸款生成率可能下降,維持H股及A股目標價分別為46港元及43﹒1元人民幣,AH股均
維持「買入」評級。
滙證表示,由於淨息差收窄及監管機構指導的手續費下調,招商銀行可能面臨收入和淨利潤
壓力;然而,其0﹒7-0﹒8倍市帳率和4﹒2-5倍市盈率的估值,具有吸引力。(bn)
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