《經濟通通訊社18日專訊》大和發表研報指,由於企業資源規劃(ERP)業務和中小企
業雲端訂單增長較預期慢,將金蝶國際(00268)今年至2026年收入預測削減1%至
2%,評級亦從「買入」下調至「優於大市」,雖然集團今、明年收入及盈利存在下行風險,但
認為當前股價水平仍能吸引長期投資者增持,目標價由13元削減逾45%至7﹒1元。
報告預料,金蝶上半年總收入將按年增長12%至28﹒8億元(人民幣.下同),當中雲
端服務收入將按年增17%至23﹒9億元;ERP業務收入跌8%至4﹒85億元,雲訂閱服
務年經常性收入(ARR)將按年增25%。考慮到ERP業務收入萎縮將導致毛利成長不如預
期,金蝶中期淨虧損將按年收窄18%至2﹒25億元。
報告又指,由於市場開始反映金蝶收入遜預期,其股價自本周一(15日)起回調約17%
。儘管宏觀環境存在不確定性,但金蝶仍是該行在中國軟體板塊中的首選,料宏觀對其帶來的影
響會較同業為小,因集團在大企業間的市佔率高、定期訂閱帶來的更大收入貢獻,並且客戶流失
率低。(ac)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致
損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
【你點睇】教育局最新初中教材提出應堅拒婚前性行為,你認為教材內容是否不合時宜?► 立即投票