《外資精點》摩通下調快手目標價至５５元，籲增持

　　《經濟通通訊社１２日專訊》摩根大通發表研究報告下調快手（０１０２４）財務預測，以
反映該行對中國電子商務產業的看法，即直播電商的放緩可能是結構性，短期內很難恢復，但認
為投資者忽略了快手利潤增長前景，由於收入組合從利潤率較低的直播轉向利潤率較高的廣告和
電子商務等，預期２０２５－２６年快手的收入以及非通用會計準則純利將分別增長７％及
２６％，認為目前估值具有吸引力，維持「增持」評級，但下調目標價１５﹒４％，由６５元降
至５５元。
　
　　摩通預計快手利潤率將從２０２４年第４季開始恢復按季擴大，預期明年經調整純利率增長
２﹒５個百分點，其海外業務目標是在２０２５年實現季度盈虧平衡。（ｂｎ）
　
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