《經濟通通訊社15日專訊》美銀發表研報指,預期騰訊(00700)增長引擎將轉向遊
戲和廣告業務,抵銷金融科技業務的放緩,並繼續預期集團盈利將優於周期。報告重申「買入」
評級,看好其多元化業務模式和具多重增長動力,維持目標價480元。
美銀略為下調騰訊第二季收入至1595億元(人民幣.下同),即按年增長7%,但經調
整淨利潤的按年增速則由24%上調至27%;將金融科技業務收入增長由6%下調至4%,以
反映國家統計局數據顯示線下零售額自4月以來進入下行區間。報告又維持騰訊第二季廣告和遊
戲收入分別增長16%和8%;維持毛利增長18%,並降低經營開支以提高淨利潤。
報告又引述市場調查指,第二季騰訊的現有的主要遊戲如《和平精英》、《PUBG》和
Supercell的產品組合持續復甦,而新作如《DnF》手遊等表現強勁,相信《DnF
》手遊有潛力成為常青大作。報告預計,騰訊今年的廣告業務增長將持續優於同業,而廣告商亦
普遍增加對騰訊的「視頻號」預算分配和作為營運重點,預期視頻號可能會為騰訊帶來20%-
30%的增量預算,高於美銀對整體廣告業務收入增長18%的預測。(ac)
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