《缸邊隨筆》這幾天市場又多談了中特股,又談二萬億元(人民幣.下同)入市。但甚麼是
中特股?為甚麼是二萬億?今天(30日)就談一談。
甚麼是中特股?不少人是逢中必反,逢中必譏,但就不查一查中特股是甚麼?
昨文(29日)提出了由1978年至2023年的國企改革都是在做執漏,即是做到打鐵
還須自身硬,底子不好,只會恨鐵不成鋼。
李克強於2022年10月起,已外遊,國務院工作交由李強主理。自2022年10月起
,國務院又通過了一連串的國企改革,這些改革跟之前有甚麼不同?
*要國企做優做大*
2022年10月16日二十大中提到國企不再只做「強」做大,而是要做「優」做大。「
強」和「優」的分別是,在現代商業競爭中,「強」不足以立,只有「優」才能立。Tesla
(美:TSLA)的馬思克就講出了今時Tesla只是強,在一眾中國車企前,並未為「優」
,所以他憂了,憂到連未來一年的業務前景也不樂觀。
2023年2月28日,提出要充分對接資本市場。吓?社會主義下的國企,要充分對接資
本市場?如看不出此中的管治上、心態上、意識形態上的重大改變,勸你不要沾手A股了,因為
這是另個白貓黑貓,只要捉到老鼠便是好貓(利潤)的另個演繹。
2023年3月5日,2023年政府工作報告,《完善中國特色國有企業現代公司治理》
說得最坦白不過,國企要打世界波--現代公司治理。
對於國內有些民企,如華為、中芯國際(00981)、比亞迪(01211)等等,肯定
已是打緊世界波。但不少國企,就算如中移動(00941)、聯通(00762)、中電信
(00728)等仍未入世界波之流。中國要立足於世界金融業少少地都要有千家,以至五百家
民企、國企,可以打入世界波圈。今時唔得,是因為歷屆總理未將金融業要「優」要「大」要打
世界波列為工作目標。這不能怪他們,而是他們在任時還有更重要的工作要做,但今屆總理的工
作重點應變了,變做重視金融業和協助公司做優做大。
一直以來,國企是掌控不少優質資源,但由於社會主義的體制,使國企管理層,不能,也不
敢(在未有改策指示前)去參與打世界波。國企的管治層看仍是找不到具體怎做,於是又提出了
「一利五率」下,「一增一穩回提升」的怎去做,這個表昨文也提出過。但重要的是甚麼叫淨資
產收益率(ROE),解釋,筆者也給了(見「股東權益報酬率」)。
國企要考核ROE,是一直以來的國企改革都沒有的,向國企提出要考核ROE,是要讓國
企要盡量將資金運用起來,這可以是:
1﹒ 多派息,減少了閒置資金,資產便少了,ROE回報就高了;
2﹒ 回購股份,亦是減少了閒置資金,資產亦少了,ROE回報亦高了;
3﹒ 收購,即是要加大研發、併購,減少閒置資金。
這三個基本項,都是有益股民,有利社會投資。這些所謂的中特股,其實跟西方資本主義下
的操作都是一樣的。為甚麼美國公司所為就不被叫為美特股,而偏中國公司去做,派高息,回購
公司股份,收購合併,要看緊提升公司的ROE,就被譏為中特股?
假如中國企業都搞好ROE,控制好債務水平在65%之下,中國股票是否唔打得世界波都
值得投資者揸入?
中國企業要提升其ROE,是說易難行,因為一直以來,中國企業都沒有資本企業的賺錢血
性。馬克思在《資本論》中說:
「一旦有了適當的利潤,資本就會膽大起來,當利潤達到10%的時候,他們將蠢蠢欲動;
當利潤達到50%的時候,他們將鋌而走險;當利潤達到100%的時候,他們敢於踐踏人間的
一切法律;當利潤達到300%的時候,他們敢於犯任何罪行、甚至冒絞首之險。」
*吸納龍湖碧桂園*
西方的企業有這個血性,中國企業無這血性,因為賺了都是國家的。個別中國民企有這血性
,十分可惜的是個別國企官員貪污就充滿了這個不怕殺頭的血性。
好了,為甚麼是二萬億?哈哈哈,陰謀論。97回歸後朱鎔基來港,跟一眾在港的中資老總
在華潤開會,要求一眾在港中資,將在港的小金庫全調回北京。今時要求國企將海外資金調回買
在港的中資ETF,也會否是這個班資之舉?當中央講有二萬億時,你就不要當中央之前未有調
查過眾國企的海外家底。總之各企業要班資多少,時限為何,都應有任務,是也不是我靠估咋!
恒大(03333)事件落幕了,我打算今日買啲龍湖集團(00960)、碧桂園
(02007)。明天(31日)續。《資深投資者 石鏡泉》
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)
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