《經濟通通訊社20日專訊》凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示,內地正處減息環境,資金
存在利率套戥需求,帶動近月北水經港股通積極流入港股市場,同時憧憬內地或於七一前後推出
惠港政策,及三中全會會公布新一波政策支持,預期北水南下趨勢將會持續。
溫傑指出,北水尤其偏好石油、銀行等傳統高息股,以撥備前利潤(PPOP)來看,中國
銀行(03988)和建設銀行(00939)業績表現會較招行(03968)及郵儲行
(01658)好,當中看好建行估值較低且派息率吸引。另外,隨著5G投資期過去,中資電
訊股擺脫過去降費政策影響,同時公用雲業務亦成為新的增長動力,看好中國聯通
(00762)派息比率還有上升空間。
*上調中國今年經濟增長預測至5%,或再減息降準*
凱基亞洲今日發布2024年下半年環球市場展望,稱對內地經濟的觀點偏向正面,展望政
策持續落地有助信心回復,經濟景氣修復勢頭可望延續。該行預期,人民銀行會進一步下調利率
1次,以及存款準備金率1至2次;調升全年經濟增長預測至5%(之前的預測為4﹒9%);
消費物價指數就有望由去年的0﹒2%回升,估計今年下半年內將升至1%左右。
*新房銷售面積有望於今季回復正增長*
凱基亞洲認為,受惠超長期特別國債發行,專項債發行也在加快,有助於基建投資企穩。而
央行樓市「三支箭」包括降首付至歷史新低、取消商業性房貸利率下限、設立3000億元人民
幣保障性住房再貸款,將推動樓市更快落底的同時,緩和房企流動性危機。政策效果預計將在第
三季開始浮現,隨著高基數影響過去,新房銷售面積有望在第三季開始出現按年正增長。
(ac)
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