《經濟通通訊社29日專訊》滙證發表研究報告,預計在該行所覆蓋本地地產股之中,於未
來12個月,近三分之一有減少派息風險;今年下半年整個板塊財務成本或按年上升56%。該
行偏好買入長實(01113)及信置(00083);收租股則薦買領展(00823)及太
古地產(01972)。
該行預期,雖然本地地產股盈利下調因素已大致反映在現時股價之中,但於下個業績期,潛
在削減派息、減值撥備及銷售指引看法悲觀3個令人失望情況。此外,地產股未來一年盈利前景
進一步減弱,因寫字樓租金收入下跌及零售疲弱。雖然零售市場相對較好及持續復甦,但營運商
亦需更好應對市場格局轉變。
*政府完全「撤辣」為板塊主要催化劑*
據該行分析,減少派息風險較高公司分別為新世界發展(00017)、希慎
(00014)、嘉里建設(00683)。除地產股有削減派息風險外,該行亦料大多數
REITs分派均下跌,由於設有固定分派比率。
該行亦稱,政府完全撤除抑壓需求措施為主要催化劑,屬決心穩定樓市訊號,將有助樓宇交
易量及收窄板塊每股資產淨值折讓。
該行偏好長實及信置防守性。太古地產商場盈利改善,會抵銷更多寫字樓租金收入下跌,派
息增長前景較好。領展則屬或持續於2025財年增加分派的少數REITs。(rh)
滙證對於本地地產股最新評級及目標價
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本地地產股 評級 目標價(港元)
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長實(01113) 買入 53﹒1
信置(00083) 買入 10﹒3
領展(00823) 買入 47
太古地產(01972) 買入 18﹒7
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