《經濟通通訊社16日專訊》摩根大通發表研報指,雖然長和(00001)上半年
EBITDA按年增長5%,但核心每股盈利和每股派息均跌9%,略低該行預期,但這主要是
由於一次性收益和較低的稅收所致。報告維持「增持」評級,目標價50元。
報告預計,全年每股盈利和每股派息將溫和增長,除了內地和香港零售業務以外,是大多數
業務料將保持同比改善。以11%的年化自由現金流收益率和6﹒3%的股息率來看,認為長和
在同業中仍具吸引力。過去一年,長和的股價跑贏恒生指數4%,主要受益於其業務具韌性,且
對中國內地╱香港的敞口較低。
報告指出,雖然長和在2021年和2022年積極回購股票,但此後該公司就沒有回購股
票。在業績發布會上,雖然管理層表示認為當前股價具有吸引力,但由於宏觀不確定性,集團更
願意在財務上保持保守。報告認為,除非股價大幅走軟,否則長和短期內可能不會進行大規模回
購。(ac)
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