香港股票分析師協會鄧聲興:薦買太古地產、騰訊控股
太古地產(01972):美國經濟數據顯示經濟放慢情況加快,相信9月份減息機率增加
,並且全年有機會減息三次,建議關注高息股,看好太古地產。集團為自由現金流能見度高、股
息前景穩定的地產股之一。現今宏觀經濟面對巨大挑戰,惟集團於香港辦公室業務出租率及續租
租金有改善,其中太古中心6月出租率同比大致持平於97%,太古坊整體出租率按季升2個百
分點至93%。零售業務則按季加速下跌,太古中心租戶零售額上半年跌13﹒1%,差於首季
的1﹒2%,主要原因是外遊上升令消費力外流,但可見情況漸趨穩定。集團財政報表一直保持
健康,最近12個月股息收益率達到8%及以上,相信股價可轉穩。目標價17﹒00元,止蝕
價12﹒00元。(建議時股價:14﹒22元)
騰訊控股(00700):集團旗下五款遊戲:《王者榮耀》國際版HoK、《地下城與勇
士:起源》、《和平精英》、《金鏟鏟之戰》、《穿越火線》,在8月初佔據蘋果iOS應用商
店收入排行榜首五位,《地下城與勇士》更自從發行以來一直是iOS手遊的首選。相信是受惠
於7月底至8月初的夏季推廣活動再加上集團營運團隊具有經驗,推廣活動有成效,加上IP合
作、內容改編與知名人士代言。預計騰訊遊戲業務收入將進入連續多個季度的環比加速,有望帶
動市場盈利增長持續增強。人工智能(AI)為近年全球的關注焦點,騰訊控股為中國互聯網龍
頭之首,集團市場份額必能在AI時代提升。目標價395﹒00元,止蝕價350﹒00元。
(建議時股價:370﹒00元)《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人
士,未持有上述股份)
凱敏證券張穎群:薦買華潤啤酒、國藥控股
華潤啤酒(00291):公司是華潤集團旗下的啤酒上市公司,主要業務為負責生產、銷
售及分銷啤酒產品。旗下另有全資附屬華潤雪花啤酒。於1993年開始在國內發展啤酒業務。
自2006年起,總銷量連續多年位居內地巿場首位。當中「雪花 Snow」品牌更為全球銷
量最高的啤酒。
截至2023年12月31日止之全年度業績為營業額389﹒32億元人民幣,比上增長
10﹒4%。稅後盈利上升18﹒6%至51﹒53億元人民幣。期內整體毛利率微升2﹒9個
百分點至41﹒4%。整體啤酒總銷量達至11,151,000千公升,比上年增長0﹒5%
。年前推出高端品牌「馬爾斯綠」啤酒,以配合同期推出的高檔「匠心營造」和中檔以上的「勇
闖天涯 Super X」新產品。為進一步提升品牌形象,同時亦可以提升中高檔品牌啤酒之
銷量。集團通過代言人,及贊助多場馬拉松賽事等活動,以推廣各高端品牌。在國際品牌上,借
助歐冠杯賽事,展開「歐冠」主題營銷策略。推出首款高檔無醇啤酒「喜力 0﹒0」的新產品
上市宣傳活動,帶動喜力品牌銷量在2023年上半年內有近六成增長。通過新品牌在廣告推廣
上建立新形象,更可以提升知名度和高端市場的競爭地位。
預計在未來的日子,市場競爭會日漸激烈,繼續在創新發展、轉型升級及質量增長等三大主
題發展。同時推動營運變革和提升互聯網營銷等措施。集團迎來「3+3+3」戰略中的最後3
年,正式展開「決勝高端」的關鍵階段,推進啤酒+白酒新業務模式。自年初完成收購貴州金沙
窖酒業後,即時設立華潤雪花及白酒業務。致力做大規模、提升質量、夯實底部、適度調整價格
,及進一步鞏固競爭優勢。可於現價23﹒60元附近買入,中長線可見33﹒70元,跌穿
21﹒00元止蝕。(上周五建議時股價:23﹒60元)
國藥控股(01099):集團主要業務是分銷醫藥及醫療器械,為國內外藥品、醫療器械
及其他醫療保健產品的製造商或供應商、醫院、藥店零售或分銷商,及醫療機構等客戶,提供全
面的分銷、配送和相關增值服務,為國內最大的藥品、醫療器械及保健產品批發商和零售商,同
是領先的供應鏈服務提供者。集團由國藥集團及復星國際旗下之復星醫療合共持有近57%股權
。國藥集團為國有企業。主要從事分銷及製造藥品、經營零售藥店、生產中藥、製造醫療設備及
提供醫藥研發服務。
截至2023年12月31日止之全年度業績為營業額5965﹒70億元人民幣,增長
8%。股東應佔盈利90﹒54億元人民幣,同上升6﹒2%。期內整體毛利率輕微下跌0﹒5
個百分點至8﹒1%水平。集團在國內主要大城市以直接經營和特許經營等模式管理零售連鎖藥
房,向終端消費者銷售藥品及健康產品。另有部分藥品、化學製劑及實驗室用品的製造及銷售。
集團擁有優勢規模、網絡平台、客戶資源及品牌地位,將充分利用國內藥品和醫療保健行業穩增
長的市場環境,把握醫療改革的機遇等,進一步鞏固及提升自家在市場領先的地位,努力推進成
為具有國際影響力的醫藥供應商。
集團面對行業的快速變化,大力推動一體化轉型及供應鏈資源協同,利用全國性網絡服務的
優勢,加快步伐融合醫療機構的遠程診療服務,再配合藥品配送需求,以提供全新的供應鏈綜合
服務模式,並將速銷渠道伸延全國。可於現價19﹒30元附近買入,中長線可見27﹒70元
,跌穿17﹒10元止蝕。(上周五建議時股價:19﹒30元)《凱敏證券有限公司 張穎群
》(以上內容不構成凱敏證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專
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