《經濟通通訊社24日專訊》摩根士丹利研究報告指,見到國泰(00293)的乘客收益
有下行風險,因宏觀經濟疲弱,以及被高鐵及港珠澳大橋搶去客源;儘管國泰仍未全面恢復運力
,今年5月大部分航線的乘客運載率(Passenger Load Factor)低於
2019年水平,反映有競爭風險。貨運方面,該行指集團由年初至今的貨運率維持於2023
年水平,主要由跨境電商支持,但由香港出發的貨運價格較上海低,該行不認為貨運收益上升可
支撐國泰2024至25年的盈利增長。
該行將目標價由10﹒5元調低至8﹒1元,評級由「增持」降至「與大市同步」,又將今
年及明年的淨收入預測分別下調15%及16%,料今年的淨利潤將按年下跌。
至於為何不將評級降至「減持」,該行解釋見到貨運業務有上行空間,且集團在今年上半年
回購所有優先股後,料將提高預期今年全年或明年中期的股息分派,該行認為未來6至7%的收
益率具吸引力。(hp)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致
損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《說說心理話》【奧運劍擊熱】大師兄張小倫親身分享!贏在起跑線=壓力?如何培育子女有卓越成就?► 即睇